Sandwich-Angriffe: Ethereums stilles Fest 🥪💸

Ah, der zarte Tanz des maximal extrahierbaren Werts (MEV), ein Begriff, der so großartig und mit dem Gewicht wirtschaftlicher Intrigen beladen ist, dass er in den Salons von St. Petersburg nur geflüstert werden konnte. In diesem modernen Zeitalter sind es die Blockbauer, die die Rolle des gerissenen Höflings spielen und die Reihenfolge der Transaktionen mit einer Finesse manipulieren, die selbst den erfahrensten Aristokraten erröten lassen würde. Und was ist mit den Sandwich-Angriffen, fragen Sie? Eine höchst schändliche Angelegenheit, bei der der Angreifer mit einem Schwung seines digitalen Rapiers die Swaps des unglückseligen Opfers an vorderster Front und in der hinteren Reihe hinter sich lässt und ihnen so einen äußerst suboptimalen Preis beschert. 🥪💔

Ethereum, die geschäftige Metropole der dezentralen Börsen (DEXs), ist zur Bühne für dieses Drama geworden. Sein offener Blockbaumarkt, ein wahrer Basar des Auftragsflusses, setzt die Ahnungslosen den Launen der Suchenden aus. CryptoMoon Research, stets ein aufmerksamer Beobachter, taucht in die Annalen der Sandwiching-Aktivitäten von November 2024 bis Oktober 2025 ein, bewaffnet mit einem Datensatz von über 95.000 Angriffen, mit freundlicher Genehmigung des rätselhaften EigenPhi. 🕵️‍♂️✨

Leider bleibt das Risiko für den normalen Benutzer bestehen, wie ein anhaltender Husten in einem überfüllten Ballsaal. Obwohl sich die Produktion von Sandwiches verlangsamt hat, bleiben die Verluste bestehen: 60 Millionen US-Dollar pro Jahr, nicht weniger! Doch die Blockbauer, diese schlauen Füchse, erbeuten den Löwenanteil durch die Benzingebühren, so dass die Angreifer nur eine magere Gewinnspanne von 5 % haben. Und wo treffen diese Angriffe zu? Selbst die Pools mit geringer Volatilität, die einst als sichere Häfen der Handelswelt galten, bleiben nicht verschont. Fast 40 % der Sandwiches zielen auf diese Pools ab, was daran erinnert, dass Slippage dort lauert, wo man es am wenigsten erwartet. 🦊🤑

Aber keine Angst, lieber Leser, denn es gibt Hoffnung. Der Rückgang der Förderung könnte ein Signal dafür sein, dass Händler sich mit MEV-Schutzinstrumenten ausrüsten, obwohl der Kampf noch lange nicht gewonnen ist. Das Fehlen eines einheitlichen Mechanismus zum Schutz vor Benutzerwechseln vor Sandwiching lässt zu wünschen übrig. Die Debatte über die Einführung eines nativen MEV-Schutzes auf der Ebene des Ethereum-Protokolls tobt, wobei Innovationen wie die Schwellenwertverschlüsselung von Shutter und die Batched Threshold Encryption im Mittelpunkt stehen. 🛡️🔒

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Der Zustand des Sandwichings auf Ethereum im Jahr 2025

Ah, 2025 – ein Jahr der Kontraste. Während das DEX-Volumen von 65 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal auf über 100 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal anstieg, brach die Sandwich-Extraktion ein. Von fast 10 Millionen US-Dollar Ende 2024 auf lediglich 2,5 Millionen US-Dollar im Oktober 2025 ist der Rückgang so stark wie eine gut geschliffene Klinge. Der Nettogewinn aus Sandwich-Aktivitäten betrug durchschnittlich 260.000 US-Dollar pro Monat, obwohl diese Zahl im Januar 2025 um einen einzigen Ausreißer überhöht wurde, als ein Angriff über 800.000 US-Dollar einbrachte. In der Tat ein glücklicher Treffer! 🍀💰

Dennoch bleibt die Zahl der Angriffe hoch und liegt zwischen 60.000 und 90.000 pro Monat. Da kommt Jared (jaredfromsubway.eth) ins Spiel, das Enfant terrible der MEV-Sucher, das für etwa 70 % aller Sandwich-Angriffe verantwortlich ist. Sein v2-Bot, ein Wunderwerk der Raffinesse, nimmt bis zu vier Opfer gleichzeitig ins Visier und platziert manchmal eine zentrale Transaktion, um die Swap-Kurse weiter zu manipulieren. Jareds Fähigkeiten erstrecken sich auf das Hinzufügen oder Entfernen von Liquidität aus dem Pool, ein wahrer Meister der Marktmanipulation. 🎭🤖

Auf welche Handelspaare zielen Sandwich-Angreifer ab?

Ah, die Ziele dieser digitalen Räuber! Die Daten zeigen, dass sich 38 % der Angriffe auf Pools mit geringer Volatilität konzentrieren, darunter Stablecoins, Wrapper und LSTs von Ether und Bitcoin. Sogar stabile Swaps, die einst als immun gegen Ausrutscher galten, sind nicht sicher – 12 % der Sandwiches schlagen hier zu, eine höchst unwillkommene Überraschung. Der mit WETH gepaarte Memecoin MANYU ist seit Juli Jareds Favorit und brachte in 65 Angriffen fast 19.000 US-Dollar ein. Eine bescheidene Summe vielleicht, aber eine, die für die Beharrlichkeit dieser Raubtiere spricht. 🐳🤑

Da die Rentabilität sinkt, ist Quantität jetzt der Schlüssel für MEV-Bots

Die Welt der Sandwich-Bots ist eine mörderische Welt, in der nur die Widerstandsfähigsten überleben. Bis Oktober 2025 operierten nur 515 verschiedene Bots auf Ethereum, wobei in einem typischen Monat nur 100 Trades ausführten. Der durchschnittliche Gewinn pro Angriff liegt knapp über 3 US-Dollar, eine Kleinigkeit, die wenig Spielraum für Fehler lässt. Nur sechs Angreifer erwirtschafteten einen Gesamtgewinn von mehr als 10.000 US-Dollar, was deutlich zeigt, wie schmal der Weg zum Erfolg war. Ein Drittel der Bots arbeiteten rund um die Gewinnschwelle, während 30 % Nettoverluste verzeichneten, oft aufgrund starker Konkurrenz, falsch berechneter Slippage und Benzinkosten. Die Ränder sind so dünn, dass sie einen Rasierer erröten lassen könnten. ⚔️💨

Jareds Strategie sticht jedoch heraus. Durch die Priorisierung der Quantität und das Ergreifen selbst kleinster Chancen konnte er die Rentabilität aufrechterhalten, wenn auch nicht ohne Rückschläge. Im April 2025 sank seine Gewinnmarge auf minus 20 %, was zu einem Verlust von 12.000 US-Dollar führte. Dennoch bleibt sein Modell dank der niedrigen Gaskosten im Verhältnis zum Umsatz pro Angriff praktikabel. Ein wahrer Überlebenskünstler in dieser digitalen Wildnis. 🏆🤖

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2025-12-04 19:34