Ist der Kreis kurz vor der Stablecoin -Klippe? Analysten denken das …

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Ah, die entzückende Welt der Kryptowährung, in der die Winde heiß und kalt blasen und Ihre Investitionen steigen können oder in Vergessenheit geraten. Die Circle Internet Group (NASDAQ: CRCL) erzielte gerade die neuesten vierteljährlichen Ergebnisse und oh, was für eine entzückende Achterbahnfahrt es war. Trotz eines „erheblichen“ Wachstums (was, um fair zu sein, klingt, wie etwas, das Ihre Mutter sagen könnte, wenn Sie ein D+ in Mathematik nach Hause bringen), stand die Aktie des Unternehmens einem höflichen Rückzug gegenüber.

Beginnen wir mit den guten Nachrichten (denn warum nicht?). Im vergangenen Jahr stieg das Angebot an USD Münze (USDC) durch umwerfende 90%und erreichte 61,3 Milliarden US-Dollar. Ich meine, Sie möchten sich vielleicht hinsetzen, bevor Sie diesen nächsten Bit hören – Umsatz, einschließlich dieser charmanten Reserveeinkommen, stiegen nur um 53%und erreichten insgesamt 658 Millionen US -Dollar. Sicher, das ist genug Geld, um einen anständigen Schwimmbad zu füllen … Geld. Aber Analysten? Sie springen nicht herein.

Laut Mizuho Securities (denn wer würde es noch besser wissen?), Kühlt sich derzeit die Anlegerstimmung. Warum? Nun, es scheint eine winzige Lücke zwischen den rosigen Vorhersagen von Circle für USDC -Wachstum und der tatsächlichen Marktbahn zu geben. Hoppla.

Steigende Kosten und Wettbewerbsdruck

Hier werden die Dinge … schwierig. Während der USDC um 6% Viertel zu wuchs, hatten die früheren Prognosen von Circle ein herausragendes jährliches Wachstum von 40%. Es stellte sich heraus, dass ihre Kristallkugel vielleicht geknackt war. Dieses langsamere Tempo hat einige ziemlich ernsthafte Augenbrauen darüber gebracht, ob der Kreis mit seinen kühnen Expansionszielen Schritt halten kann. Aber hey, wer liebt keinen Außenseiter?

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Lassen Sie uns nun über den Elefanten im Raum sprechen. Die ständig wachsenden Kosten für die Verteilung von USDC. Laut unseren vertrauenswürdigen Mizuho-Analysten stiegen diese Ausgaben von 39% des Reservepools im Jahr 2022 auf 61% im Jahr 2024. Im zweiten Quartal erreichte dies einen umwerfenden 64%. Das ist nicht nur eine Erhöhung; Dies ist ein Zeitlupenunfall in einen Pool teurer Verteilungsgebühren. Höhere Kosten, niedrigere Gewinnmargen – Das Grundstück verdickt sich.

Aber warte, es gibt noch mehr! Dank des genialen Aktes ist auch der Wettbewerb erhitzt (ja, das heißt das tatsächlich). Dadurch können noch mehr Institutionen ihre eigenen Stablecoins ausgeben. Es sieht also so aus, als würde Kreis bald in einem überfüllten, so stabilen Münzmarkt für Krümel kämpfen.

In der Zwischenzeit plant Tether – der große, schlechte Wolf von Stablecoins – Berichten zufolge ein Comeback in den US -Märkten. Wie entzückend, oder? Denn nichts sagt „Spaß“ wie ein drohender regulatorischer Verschiebung und heftiger Wettbewerb. Der Kreis braucht möglicherweise mehr als eine gute Geschäftsstrategie – es braucht möglicherweise ein ausgewachsenes Wunder.

Zinssensitivität und Marktausblick

Oh, und vergessen Sie nicht die Zinssätze. Die kleinen Dinge, die steuern, wie viel Kreis aus seinen Reserven ausgehen kann. Da das US-Arbeitsministerium einen leichten Anstieg des Verbraucherpreisindex (CPI) im Juli um 2,7% gegenüber dem Vorjahr meldet, gibt es zunehmend Spekulationen darüber, dass die Federal Reserve die Zinssätze bald senken könnte. Einerseits klingt eine niedrigere Inflation für die Wirtschaft nach einer großartigen Sache. Auf der anderen Seite … ist es ein bisschen ein Buzzkill für den Einkommen von Circle, das es gerne im Schein höherer Zinssätze zu sonnen.

Aber Mizuho, immer die Optimisten, hat eine nicht so optimistische Vorhersage für das EBITDA von Circle 2027. Sie schätzen, dass es unter dem Konsensniveau liegt und zu einem Kursziel von 84 USD pro Aktie liegt. Ihr Bärenfall? Eine traurigere Geschichte, die ein langsameres Wachstum und niedrigere Zinssätze annimmt. In diesem Szenario könnten die Aktien von Circle auf pro Stück 40 US -Dollar fallen.

Also, was ist die Zukunft? Nun, es ist schwer zu sagen. Wird Circle seine Stablecoin-Krone behalten oder wird es in einem Meer steigender Kosten, heftiger Wettbewerb und ständig so dramatischen Marktveränderungen verloren? Im Moment ist es einer der größten Spieler, aber die Straße vor uns? Nicht so glatt wie eine frisch geprägte Münze.

Ausgewähltes Bild mit Dall-E, Diagramm von TradingView

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2025-08-15 07:16