Bitcoin-ETFs mit Milliarden überschwemmt, aber BTC steht still – Warum?

Trotz milliardenschwerer Zuflüsse in Bitcoin-ETFs zeigt der BTC-Preis nur minimale Schwankungen. Experten äußern sich
Grundlegende Daten zeigen interessante Trends, zu denen ein hohes Umlaufangebot und Balanceakte zwischen Käufern und Verkäufern gehören.

Als Forscher mit einem Hintergrund in den Bereichen Finanzen und Kryptowährungen finde ich die aktuelle Situation rund um den Bitcoin-Preis und die Auswirkungen von ETFs faszinierend. Die erheblichen Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs haben nicht zu einem signifikanten Preisanstieg für die Kryptowährung geführt, was angesichts historischer Trends verwirrend ist.

Als Krypto-Investor habe ich den Anstieg der Gelder bemerkt, die in Bitcoin [BTC] Exchange Traded Funds (ETFs) fließen. Dennoch bin ich verwirrt darüber, dass es bei Bitcoin selbst keinen nennenswerten Preisanstieg gibt. Diese Situation hat dazu geführt, dass sich viele von uns Investoren und Analysten den Kopf zerbrechen und versuchen, dieses faszinierende Phänomen zu verstehen.

Als Analyst habe ich anhand aktueller Berichte einen bemerkenswerten Anstieg der Aufmerksamkeit und der Investitionen in diese Finanzinstrumente festgestellt. Dieser Anstieg bedeutet eine wachsende Aufregung auf dem Kryptowährungsmarkt.

In den letzten Wochen habe ich einen bemerkenswerten Anstieg der Investitionen in Krypto-ETFs festgestellt. Dieser Trend stellt einen längeren Zeitraum positiver Zuflüsse dar, der längste Trend, den wir seit der Auflegung dieser Fonds gesehen haben. Besonders beliebt war der iShares Bitcoin ETF (IBIT) von BlackRock, der erhebliche Nettozuflüsse anzog.

Am 7. Juni flossen insgesamt über 200 Millionen US-Dollar in Bitcoin-ETFs, die den 11. Platz verfolgen, allen voran IBIT, das rund 350 Millionen US-Dollar einbrachte.

Dies gipfelte in einem unglaublichen Nettozufluss von 15,56 Milliarden US-Dollar seit Januar. 

Obwohl die Nutzung von Spot-Bitcoin-ETFs in der letzten Woche erheblich zugenommen hat, verzeichnete die Kryptowährung selbst im gleichen Zeitraum einen bescheideneren Zuwachs von 4,3 %.

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, habe ich beobachtet, dass der Wert dieser digitalen Währung in den letzten Tagen Schwierigkeiten hatte, über die 71.000-Dollar-Marke zu steigen.

ETF-Auswirkungen auf Bitcoin

Die jüngste mangelnde Preisbewegung bei Bitcoin trotz erheblicher Zuflüsse in Bitcoin-ETFs lässt einige Zweifel am tatsächlichen Einfluss dieser Finanzinstrumente auf den Marktwert von Bitcoin aufkommen.

Experten gehen davon aus, dass mehrere Faktoren eine Rolle spielen, die den Einfluss der ETFs auf den Bitcoin-Preis abschwächen.

Da ich selbst ein erfahrener Krypto-Investor bin, kann ich bestätigen, dass die Feinheiten des Bitcoin-Marktes vielfältig sind. Die Preisbewegungen werden durch eine Mischung aus Spothandel, Derivaten wie Futures und Optionskontrakten und neuerdings auch Exchange Traded Funds (ETFs) geprägt.

Wenn man sich bei der Analyse von Marktpreisbewegungen nur auf Exchange Traded Funds (ETFs) konzentriert, werden wichtige Aspekte der komplexen und mehrdimensionalen Marktlandschaft außer Acht gelassen. Mit anderen Worten: Der Markt weist über die reinen ETF-Aktivitäten hinaus verschiedene Facetten auf, die für ein umfassendes Verständnis Beachtung verdienen.

Auf die Frage eines X-Benutzers, warum die Spot-ETFs den Preis von BTC nicht beeinflussen, antwortete Ink:

„Es ist wichtig zu bedenken, dass der Markt mehr als nur den Spotpreis umfasst. Zu jedem Zeitpunkt wird der Preis von verschiedenen Komponenten beeinflusst, darunter Terminkontrakte, ETFs und Optionen.“

Finanzexperten setzten ihren Diskurs fort und führten ein wichtiges Gespräch zwischen dem Investor Frank Makrides und Eric Balchunas von Bloomberg ETF Analytics. Dieser Austausch bot Einblicke in die komplexe Beziehung zwischen verschiedenen Markteinflüssen.

Balchunas stellte fest, dass, obwohl einige Anleger aktiv ETFs kaufen, andere Marktteilnehmer gleichzeitig Vermögenswerte abstoßen, was zu einem Preisgleichgewicht führt.

Der Wert eines Vermögenswerts kann vor einer wichtigen Ankündigung aufgrund von Marktspekulationen steigen, anschließend jedoch sinken, sobald die Nachricht Realität wird.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass Jimie, ein anderer Analyst, einen interessanten Punkt zum Bitcoin-Markt angesprochen hat. Derzeit halten Exchange Traded Funds (ETFs) etwa 5 % des gesamten im Umlauf befindlichen Bitcoin-Angebots. Die restlichen 95 % befinden sich jedoch in den Händen unterschiedlichster Anleger. Unter ihnen sind namhafte Akteure, sogenannte „Wale“, deren Handelsaktivitäten erhebliches Gewicht haben und die Markttrends erheblich beeinflussen können.

Als Reaktion auf den X-Beitrag von Frank Makrides äußerten Mitglieder der Community ähnliche Standpunkte. Ein Benutzer namens Patrick Hubbard drückte unter anderem seine Zustimmung zu dieser Sichtweise aus.

„Wenn ETFs kaufen, liegt das daran, dass jemand verkauft.“

Analyse der Stabilität von Bitcoin

Ein Blick auf die zugrunde liegenden Aspekte von Bitcoin zeigt, warum seine Kosten nicht mit den zunehmenden Investitionen in Bitcoin-basierte Exchange Traded Funds (ETFs) mithalten konnten. Basierend auf Daten von Glassnode ist der Umlaufbestand von Bitcoin seit Jahresbeginn stetig gestiegen.

Normalerweise bedeutet ein Anstieg der im Umlauf befindlichen Bitcoin-Menge, dass mehr Münzen zu gewinnen sind. Sollte die Kauflust für Bitcoin nachlassen, könnte dies zu einem Rückgang des Marktpreises führen.

Trotz der anhaltenden Nachfrage nach Bitcoin-Spot-ETFs, die mit dem erforderlichen Angebot zur Aufrechterhaltung der aktuellen Preisspannen Schritt zu halten scheint, hat sie noch keine nennenswerte Dynamik für spürbare Preiserhöhungen erzeugt.

Darüber hinaus unterstützt die Dynamik des offenen Interesses auch die aktuellen Preistrends von Bitcoin.

Als Forscher, der Daten von Coinglass untersuchte, habe ich beobachtet, dass sich die offenen Positionen von Bitcoin nicht wesentlich verändert haben – sie sind in den letzten 24 Stunden lediglich um 0,8 % gestiegen. Andererseits ist das Optionsvolumen spürbar zurückgegangen und ist um fast 40 % gesunken.

Als Krypto-Investor, der die Markttrends beobachtet, bemerke ich einen Anstieg des Open Interest, also der Gesamtzahl der ausstehenden Derivatekontrakte. Dieser Anstieg geht jedoch mit einem Rückgang des Optionshandelsvolumens einher. Diese Kombination deutet darauf hin, dass Anleger beim Aufbau neuer Positionen oder der Anpassung bestehender Positionen vorsichtiger vorgehen. Das Potenzial für signifikante Preisbewegungen scheint derzeit geringer zu sein, da sich Händler offenbar mit großen Einsätzen über Derivate zurückhalten.

Lesen Sie die Bitcoin-Preisprognose für 2024–25

Trotz dieser Hindernisse gibt es Anzeichen, die auf einen möglichen Preisanstieg für Bitcoin hindeuten. Eine aktuelle Analyse von AMBCrypto ergab ein zinsbullisches Signal in Form eines Crossovers der Moving Average Convergence Divergence (MACD) von Bitcoin auf dem Tages-Chart.

Darüber hinaus liegt der Relative Strength Index (RSI) des Bitcoin-Marktes, der das Ausmaß der jüngsten Preisänderungen misst, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu bewerten, derzeit über dem neutralen Niveau. Dies deutet auf einen möglichen Anstieg der Bitcoin-Preise in der bevorstehenden Zeit hin.

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2024-06-08 01:44