Wie digitale Anleihen die Schuldenmärkte umgestalten und die Kreditkosten senken könnten

Als erfahrener Krypto-Investor mit großem Interesse an der Entwicklung von Finanztechnologien finde ich die Aussicht auf von der Regierung ausgegebene Blockchain-basierte digitale Staatsanleihen unglaublich spannend. Meine Reise durch die Welt der Kryptowährungen hat mich gelehrt, dass Technologie die Macht hat, traditionelle Systeme zu revolutionieren und neue Wachstumschancen zu schaffen.

Die Entwicklung staatlich unterstützter digitaler Anleihen auf einer Blockchain-Plattform könnte die internationalen Schuldenmärkte umgestalten, indem möglicherweise die Kreditkosten gesenkt und neue Möglichkeiten für Handelstaktiken eröffnet werden.

Als Forscher, der sich mit der Welt digitaler Assets beschäftigt, hatte ich kürzlich das Privileg, ein persönliches Gespräch mit Lamine Brahimi zu führen, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter von Taurus – einem führenden Anbieter von Infrastruktur für digitale Assets. Während unserer Diskussion bot er wertvolle Einblicke in die möglichen Auswirkungen digitaler Anleihen auf die Schuldenmärkte.

Genug von deutscher Politik? 🌍😤 Dann bist du hier richtig! Die heißesten Krypto-News mit einer Prise Spaß und Sarkasmus. 🚀😎

👉Klick "Beitreten" und sei dabei!

Nach Ansicht von Brahimi kann die Einbindung der Blockchain-Technologie in die Emission von Staatsanleihen zu erheblichen Verbesserungen der Markteffizienz führen, die Kosten senken und neue Handelsmöglichkeiten schaffen.

„[…] Gilts könnten eine drastische Reduzierung des Abwicklungsrisikos bedeuten. Dies könnte möglicherweise einen dynamischeren Intraday-Handel mit Staatsanleihen ermöglichen und neue Strategien sowohl für Emittenten als auch für Anleger eröffnen. Das verringerte Kontrahentenrisiko senkt auch die Gesamtkosten der Kreditaufnahme für Regierungen.“

Auswirkungen auf die Siedlung

Brahimi betonte das Potenzial elektronischer Staatsanleihen, die die Blockchain-Technologie für eine schnelle und nahezu sofortige Abwicklung von Staatsschuldentransaktionen nutzen.

„Blockchain kann eine unveränderliche Echtzeitaufzeichnung aller Gilt-Transaktionen liefern. Dies könnte die Transparenz, insbesondere im Hinblick auf die Regulierungsaufsicht, erhöhen und das Risiko von Marktmanipulationen verringern.“

Anstatt traditionelle Staatsanleihen zu verwenden, die zahlreiche Vermittler für die Verwaltung und Abwicklung einbeziehen, was zu Verzögerungen führt und die Kosten erhöht, könnte ein effizienterer Ansatz darin bestehen, ein Blockchain-basiertes System einzuführen. Diese Alternative könnte dazu beitragen, diese Probleme zu lösen und die Gesamtkosten zu senken.

Regulatorische Überlegungen

Als Forscher, der sich mit dem Bereich digitaler Staatsanleihen befasst, ist mir klar geworden, dass diese zwar mehr als nur Kostensenkungsvorteile bieten, ihre Integration in unser aktuelles Marktumfeld jedoch erhebliche Herausforderungen mit sich bringt, wie Brahimi hervorhob.

„Die größere Herausforderung liegt in der Möglichkeit einer Marktfragmentierung […] Wenn digitale Staatsanleihen neben traditionellen Staatsanleihen koexistieren, könnte sich ein zweistufiger Markt entwickeln, der sich möglicherweise auf die Preisfindung und Liquidität auswirkt.“

Um eine mögliche Fragmentierung zu vermeiden und die Marktstabilität aufrechtzuerhalten, betonte Brahimi die Bedeutung klarer Vorschriften für die Blockchain-Technologie. Er schlug vor, dass Änderungen in den lokalen Wertpapiergesetzen erforderlich sein könnten, um Blockchain-gestützte Wertpapiere anzuerkennen und zu legitimieren.

Britischer Minister drängt auf digitale Staatsanleihen

Am 2. Oktober schlug Tulip Siddiq, der britische Stadtminister, gegen den Widerstand des britischen Debt Management Office (DMO) die Einführung der Blockchain-Technologie für Staatsanleihen oder Gilts vor.

Das DMO äußerte Bedenken hinsichtlich des Übergangs von Siddiq zu einer neuartigen Art von Staatsanleihen und erwähnte technische und rechtliche Schwierigkeiten, die Hindernisse in diesem Prozess darstellen könnten.

Kritiker widersprechen der Haltung der DMO und behaupten, dass die Einführung der Blockchain-Technologie für die Emission von Staatsanleihen eine Modernisierung der Schuldenmärkte des Vereinigten Königreichs mit sich bringen würde.

Weiterlesen

2024-10-26 16:51