Was sind ETF-Fondsströme und warum sind sie wichtig?

Was ist ein ETF?

Als jemand, der sich jahrelang in der komplexen Welt der Finanzmärkte zurechtgefunden hat, kann ich mit Sicherheit sagen, dass das Verständnis der ETF-Flüsse für jeden ernsthaften Anleger von entscheidender Bedeutung ist. Auf meiner persönlichen Reise ins Investieren habe ich auf die harte Tour gelernt, dass es zu erheblichen Verlusten führen kann, wenn man die Markttrends nicht im Auge behält.

Ein ETF oder Exchange Traded Fund fungiert als eine Art Anlage, die eine bestimmte Gruppe von Vermögenswerten oder einen Marktindex widerspiegelt.

Investitionen in Aktien, egal welcher Art, können aufgrund ihrer Komplexität entmutigend wirken. Das Finden der idealen Investition erfordert erhebliche Anstrengungen und Studien, aber trotz alledem bleiben Risiken bestehen. Es ähnelt einem Glücksspiel: Sie setzen Ihr Geld auf der Grundlage von Ergebnissen aufs Spiel, die weitgehend außerhalb Ihrer Kontrolle liegen.

Die Investition in börsengehandelte Fonds (ETFs) wird durch professionell ausgewählte Anlagekörbe erleichtert. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Sie bei der Investition in einen ETF kein direktes Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten haben.

Anstatt direkt in bestimmte Vermögenswerte zu investieren, folgen ETFs (Exchange Traded Funds) den Wertschwankungen der von ihnen repräsentierten Vermögenswerte. Dieser Ansatz vereinfacht den Rechercheprozess erheblich und macht sie insbesondere für Neueinsteiger zu einer benutzerfreundlichen Option.

Beispielsweise spiegelt ein ETF, der den S&P 500 abbildet, dessen Preisentwicklung wider. Sie können möglicherweise von den Preisänderungen profitieren, ohne direkt in alle darin enthaltenen Unternehmen zu investieren. Noch besser: ETF-Anteile können wie Einzelaktien an regulären Börsen gekauft und verkauft werden.

Als Forscher, der sich mit Anlagestrategien beschäftigt, habe ich herausgefunden, dass beim Kauf von Exchange Traded Funds (ETFs) häufig Verwaltungsgebühren anfallen. Bei diesen Gebühren handelt es sich um eine Vergütung, die den Portfoliomanagern oder Anbietern gezahlt wird, die diese ETFs betreuen. Die Gebühren werden verwendet, um Kosten im Zusammenhang mit der Zusammenstellung, Verwaltung und Neuausrichtung des ETF-Portfolios auszugleichen. Dies ist wichtig, um sicherzustellen, dass der ETF seine Ziele einhält, unabhängig davon, ob er einen bestimmten Index oder eine bestimmte Anlageklasse nachbildet.

Man kann es sich leicht vorstellen: Diese Investmentfonds transferieren aufgrund von Käufern und Verkäufern häufig große Beträge. Der Prozess der Überwachung dieses Zu- und Abflusses wird als ETF-Fluss bezeichnet.

Was sind ETF-Fondsflüsse?

ETF-Ströme stellen das Geld dar, das zu unterschiedlichen Zeitpunkten in ETF-Anteile fließt und aus diesen abfließt.

Als Analyst interpretiere ich ETF-Flüsse als den kollektiven Entscheidungsprozess von Anlegern, wobei Nettozuflüsse und -abflüsse ihre Kauf- und Verkaufsaktionen für ETF-Aktien kennzeichnen. Diese Ströme spiegeln nicht direkt die Performance eines ETFs wider; Stattdessen dienen sie als Gradmesser für die Stimmung der Anleger gegenüber dem Fonds. Im Wesentlichen stellen diese Ströme dar, dass Anleger mit ihren Investitionen „Stimmen abgeben“, was die Bedeutung der Faktoren verdeutlicht, die ihre Entscheidungen beeinflussen.

Denken Sie über die Bedeutung der ETF-Fondsflüsse nach? Hier eine einfache Erklärung: Wenn ein ETF mehrere Millionen Abhebungen verzeichnet, könnte das zunächst besorgniserregend wirken. Dennoch ist es wichtig, den größeren Kontext zu berücksichtigen: Ein paar Millionen könnten für einen ETF, der Milliarden verwaltet, vernachlässigbar sein.

Anders ausgedrückt: Auch wenn sich die Richtung des Fondsflusses nicht automatisch auf die Performance eines ETFs auswirkt, bietet sie doch wichtige Einblicke in Anlegertendenzen und Marktmuster.

Es gibt zwei Arten von Strömen: ETF-Zuflüsse und -Abflüsse.

Zuflüsse

Der Kauf von ETF-Anteilen durch einen Anleger wird als Zufluss bezeichnet. Wenn ein ETF erhebliche Zuflüsse erhält, deutet dies typischerweise auf einen positiven Ausblick oder Optimismus in Bezug auf diesen bestimmten ETF hin.

Abflüsse

Ein „Abfluss“ bezieht sich auf die Handlung eines Anlegers, der seine ETF-Anteile (Exchange Traded Fund) veräußert (verkauft). Wenn ein ETF erhebliche Abflüsse aufweist, wird allgemein davon ausgegangen, dass den Anlegern das Vertrauen in den Markt fehlt, was auf eine pessimistische oder pessimistische Haltung hindeutet.

Wenn sich der Wert von Bitcoin (BTC) nicht so gut entwickelt wie erwartet, kann es zu erheblichen Abhebungen von börsengehandelten Fonds (ETFs) kommen, die sich auf Bitcoin konzentrieren, wie zum Beispiel dem VanEck Bitcoin Trust. Dies könnte auf einen pessimistischen Ausblick der Anleger hinweisen.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Ströme nicht den Preis eines ETFs verfolgen. Die Bedeutung der ETF-Fondsströme besteht darin, dass sie den Kauf und Verkauf der Anteile eines ETFs verfolgen.

Wofür werden ETF-Flows verwendet?

Das Verständnis der ETF-Fondsströme kann Ihnen helfen, die öffentliche Stimmung zu verstehen und Handelsvorhersagen zu treffen.

Einblicke in den Geldfluss in ETFs sind für Anleger von entscheidender Bedeutung, da sie wichtige Signale über das Vertrauen der Anleger und die Geschwindigkeit liefern, mit der diese Anlagen angenommen oder ignoriert werden.

Aus der Sicht eines Fondsmanagers können Zuflüsse ein Signal für die Möglichkeit sein, zusätzliche Gewinne zu erwirtschaften. Wenn ein Fonds beispielsweise erhebliche Zuflüsse verzeichnet, kann der Fondsmanager zusätzliche Anteile auflegen, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden. Dieser von einem autorisierten Teilnehmer – typischerweise einem großen Finanzinstitut – verwaltete Prozess stellt sicher, dass der Fonds skalierbar ist. 

Alternativ könnte sich ein autorisierter Teilnehmer dafür entscheiden, seine Anteile abzustoßen oder nicht verkaufte Anteile zu nutzen, um ein harmonisches Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage aufrechtzuerhalten.

Sie können die allgemeine Stimmung gegenüber dem Markt beurteilen, indem Sie Zu- und Rückgänge, auch Zu- und Abflüsse genannt, berücksichtigen. Wenn beispielsweise bei S&P 500-ETFs Geld abfließt (Abfluss), bei Krypto-ETFs jedoch ein Anstieg der Investitionen (Zuflüsse) zu verzeichnen ist, könnte dieser Trend darauf hindeuten, dass Anleger das Vertrauen in konventionelle Märkte verlieren oder auf aktuelle Nachrichtenereignisse reagieren.

Darüber hinaus ist es für Anleger auch von Vorteil, die Richtung der Anlagen in Exchange Traded Funds (ETF) in bestimmten Zeiträumen, etwa bei Wirtschaftsabschwüngen oder Rezessionen, genau zu prüfen, um Einblicke in historische Anlagetrends zu erhalten.

So analysieren Sie ETF-Ströme

Ein ETF-Flow-Rechner liefert detaillierte Informationen zu bestimmten ETF-Fondsflüssen.

Es gibt mehrere Möglichkeiten, eine ETF-Fondsflussanalyse durchzuführen. Am schnellsten geht es jedoch mit einem ETF-Fondsflussrechner. 

Mit diesen Rechnern können Sie ganz einfach einen Exchange Traded Fund (ETF)-Code zusammen mit einer ausgewählten Datumsspanne eingeben. Dadurch werden Muster wie tägliche, wöchentliche, monatliche oder jährliche Zu- und Abflüsse angezeigt und Sie erhalten Einblicke in die Trends.

Bei der Untersuchung der Kennzahlen zum ETF-Fondsfluss sollten Sie einige Dinge im Hinterkopf behalten.

• Die Ströme variieren: Die Ströme der ETF-Fonds schwanken im Laufe der Zeit und weisen sowohl Phasen hoher als auch niedriger Aktivität auf.
• Langfristige Perspektive: Kurzfristige Veränderungen spiegeln nicht immer allgemeine Trends wider.
• Anlegervertrauen: Erhebliche Zuflüsse signalisieren oft eine positive Anlegerstimmung.
• Größe ist wichtig: Kleinere Zuflüsse haben möglicherweise weniger Auswirkungen auf große ETFs.
• Volatilitätseinblicke: Die Analyse von Trends im Zeitverlauf hilft bei der Bewältigung von Marktschwankungen.

Als Analyst untersuche ich den Investitionsfluss in den IBIT-ETF von August bis Dezember 2024. Bemerkenswert ist, dass die Zuflüsse im November mit rund 6 Milliarden US-Dollar einen deutlichen Höhepunkt erreichten, und auch im Oktober war ein deutlicher Anstieg zu verzeichnen. Im August, September und Dezember waren die Zuflüsse im Vergleich zu diesen Monaten jedoch geringer. Insbesondere im Dezember war ein moderater Rückgang zu verzeichnen, der etwa 2 Milliarden US-Dollar erreichte. Dieses Muster deutet darauf hin, dass die Anlegerstimmung in diesem Zeitraum etwas volatil war.

In einem anderen Fall konnte Bitcoin Anfang Dezember die 100.000-Dollar-Marke nicht überschreiten, was zu einem Wertverlust führte. Die Anleger investierten jedoch weiterhin in Bitcoin-ETFs und zeigten damit eine optimistische Anlegerhaltung. Solche Geldzuflüsse deuten häufig auf Preiserhöhungen hin, wie sich zeigt, als Bitcoin schließlich die 100.000-Dollar-Schwelle überschritt.

Aktive vs. passive ETFs: Hauptunterschiede

Aktive ETFs sind strategisch darauf ausgerichtet, die Marktleistung zu übertreffen, während passive ETFs einem Marktindex folgen, um konsistente, kostengünstige Renditen zu erzielen.

Neben dem Vergleich der ETF-Fondsflussdaten sollte man auch berücksichtigen, ob ein ETF aktiv oder passiv ist.

Aktiver ETF

• Aktive ETFs werden konsequent von einem Team von Fachleuten verwaltet, die ein finanzielles Ziel verfolgen. Dieses Ziel erreichen sie durch den Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen basierend auf der Marktentwicklung und persönlichen Erfahrungen.
• Die Investition in einen aktiven ETF ist teurer und Portfoliomanager sind bei weitem nicht so transparent wie passive ETF-Manager.
• Aufgrund ihres konstanten Managements sind aktive ETFs riskanter als passive ETFs, aber auch lohnender.

Passiver ETF

• Passive ETFs zielen darauf ab, dem Preis des von ihnen repräsentierten Index zu entsprechen, anstatt ihn wie aktive ETFs zu übertreffen.
• Passive ETF-Portfoliomanager ahmen in der Regel die Aktivität des Index nach, den sie repräsentieren, indem sie dieselben Vermögenswerte kaufen, halten und verkaufen.
• Ein passiver ETF erhebt oft niedrigere Gebühren als aktive ETFs – ihre Aktivität ist viel weniger anspruchsvoll.
• Da ein passiver ETF börsennotierte Indizes abbildet, gehen Portfoliomanager viel offener mit ihren Schritten um.
• Passive ETFs sind viel weniger riskant als aktive ETFs, aber das führt im Laufe der Zeit zu geringeren Renditen.

Die Wahl zwischen einem aktiven und einem passiven ETF hängt von mehreren Faktoren ab. Bevor Sie in eines der beiden investieren, sollten Sie Ihre Risikotoleranz und das gewünschte Maß an Engagement ermitteln.

Wie man mit ETF-Flows handelt

Investoren können ETF-Flow-Informationen mit anderen Handelstools kombinieren, um fundierte Entscheidungen zu treffen.

Zur Klarstellung: Exchange Traded Funds (ETFs) sind wesentliche Instrumente für Händler. Die Analyse des Geldflusses innerhalb eines ETF kann bei Vergleichen, Recherchen und der Entwicklung verschiedener Handelstaktiken hilfreich sein.

Ströme vergleichen

Sie können die Ströme in mehreren ETF-Klassen untersuchen, um vorherzusagen, welche Branchen Geld gewinnen oder verlieren. Wenn Energie-ETFs erhebliche Zuflüsse verzeichnen, könnten Anleger dem Trend folgen und in sie investieren. 

Analysieren Sie Ströme im Zusammenhang mit Nachrichten

Die Ströme von ETFs stimmen oft mit aktuellen Ereignissen überein. Positive oder negative Nachrichten über einen Sektor können die Ströme beeinflussen. Indem Sie auf dem Laufenden bleiben, können Sie Ströme vergleichen und vorhersagen, wann Sie in einen Fonds ein- oder aussteigen sollten.

Wenn es in der Telekommunikationsbranche oft zu hohen Verlusten kommt, die Nachrichten aber optimistisch erscheinen, könnte es von Vorteil sein, frühzeitig Aktien zu kaufen. Um diesen Anlageansatz zu verbessern, ist es von Vorteil, Geld in Exchange Traded Funds (ETFs) zu investieren, für die Sie ein persönliches Interesse oder eine Affinität haben.

Einfach ausgedrückt: Die Einführung von Bitcoin-ETFs im Januar 2024 und die Tatsache, dass Bitcoin im Dezember einen Wert von 100.000 US-Dollar erreichte, hatten erhebliche Auswirkungen auf die Bewegung von Bitcoins in den Umlauf und aus dem Umlauf.

Als Krypto-Investor fiel mir auf, dass die Woche bis zum 6. Dezember einen erheblichen Anstieg der Investitionen für den iShares Bitcoin Trust ETF markierte, mit Zuflüssen von 908 Millionen US-Dollar – ein bemerkenswerter Anstieg gegenüber den 781 Millionen US-Dollar in der Vorwoche. Obwohl es schwierig ist, die genauen Gründe zu nennen, glaube ich, dass die Fortschritte der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission bei der Notierung des Bitwise Bitcoin ETF an der New York Stock Exchange (NYSE) dabei eine Rolle gespielt haben könnten Zufluss von Mitteln.

Kombinieren Sie Flows mit anderen Handelstools

Die Funktionsweise der ETF-Fondsflüsse unterscheidet sich nicht von herkömmlichen Krypto- oder Aktiendiagrammen. Die Kombination von ETF-Flows mit anderen technischen Indikatoren wie dem Relative-Stärke-Index (RSI) oder der Elliott-Wellen-Theorie könnte eine großartige Möglichkeit zur Verwaltung Ihrer Fonds sein. 

Eine zunehmend genutzte Ressource sind Agenten der künstlichen Intelligenz (KI). Diese Agenten erfreuen sich großer Beliebtheit bei Händlern, die sie zur Finanzberatung, zum automatisierten Handel oder zum Erlernen komplexer Anlagetaktiken einsetzen. Einige Händler verlassen sich sogar darauf, dass sie als Ersatzteams für aktiv verwaltete Exchange Traded Funds (ETFs) fungieren, die normalerweise von Berufsgruppen verwaltet werden.

Investitionen diversifizieren

Als Analyst finde ich die Erkenntnisse aus ETF-Fondsströmen von unschätzbarem Wert. Sie zeigen, dass es in jeder Anlagekategorie Phasen des Wachstums und des Rückgangs gibt, was die Notwendigkeit eines diversifizierten Portfolios unterstreicht. Selbst wenn eine Anlageklasse einbricht, kann es sein, dass eine andere Anlageklasse auf diesem Weg ansteigt, was reichliche Gewinnmöglichkeiten bietet. Daher ist es wichtig, jede sich bietende Chance zu nutzen.

Darüber hinaus ist diese Methode nicht auf Exchange Traded Funds (ETFs) beschränkt. Zur Veranschaulichung: Die Kryptowährung Solana (SOL) verzeichnete Anfang Dezember günstige Preisbewegungen, hauptsächlich aufgrund von Gerüchten über die Genehmigung eines potenziellen SOL-ETF. Anleger sollten entsprechende Nachrichten möglicherweise genau im Auge behalten und ihre Portfolios entsprechend anpassen.