Warum Ethereums Ertrag schneller fällt als ein panischer Anhalter!

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Key Takeaways

  • Ethereum’s Stakel -Rendite ist unter 3%gesunken und hinter vielen Defi- und RWA -Protokollen wie einer verlorenen Socke in der Wäsche des Lebens.

  • Stablecoins wie Susde und Sirrupusdc stellten jetzt 4–6,5%zur Verfügung, und sie gewinnen schneller als einen Katze, der einen Laserpointer jagt. 🐱💨

  • Die meisten konkurrierenden Ertragsprodukte basieren auf Ethereum, was bedeutet, dass die steigende Akzeptanz dem Netzwerk im Laufe der Zeit immer noch einen dringend benötigten Koffeinschub verleihen könnte.

Das feste Einkommen ist nicht mehr nur für die stickigen Tradfi -Leute! Onchain-Rendite ist zum neuen coolen Kind im Krypto-Block geworden, und Ethereum, der größte Blockchain mit Proof-of-Stake, sitzt direkt im Zentrum dieses kosmischen Tanzes. Die Wirtschaft ist darauf angewiesen, dass Benutzer ihre ETH (ETH) einsperrten, um das Netzwerk zu sichern und im Gegenzug eine Rendite zu verdienen. Es ist wie ein kosmisches Spiel von Musikstühlen, aber mit mehr digitaler Währung und weniger Stühlen.

Ethereum ist jedoch nicht das einzige Spiel in der Stadt. Heutzutage können Krypto-Benutzer auf eine wachsende Vielzahl von Ertrags-tragenden Produkten zugreifen, von denen einige direkt mit den Einstellungen von Ethereum konkurrieren und die Blockchain möglicherweise schwächen können. Stablecoins-tragende Stabelkosten bieten eine größere Flexibilität und Exposition gegenüber traditionellen Finanzen, wobei die Renditen an US-Staatsanleihen und synthetische Strategien gebunden sind. Es ist wie ein Buffet, in dem Ethereum plötzlich merkt, dass es nicht das einzige Gericht auf dem Tisch ist.

Gleichzeitig erweitern Defi -Lending -Protokolle das Bereich der Vermögenswerten und Risikoprofile, die den Einlegern zur Verfügung stehen. Beide liefern oft höhere Erträge als Ethereum -Stakel und wirft eine kritische Frage auf: Verliert Ethereum den Renditekampf leise? Oder nimmt es nur einen gemächlichen Spaziergang durch den Park? 🌳

Ethereum -Seen -Rendite fällt

Ethereum -Einladungsrendite ist die Rendite, die Validatoren für die Sicherung des Netzwerks erzielt haben. Es stammt aus zwei Quellen: Konsensprämien und Ausführungsschichtbelohnungen. Stellen Sie sich es als einen kosmischen Kuchen vor, bei dem je mehr ETH festgelegt ist, desto kleiner wird der Scheiben, den jeder Validator erhält. 🍰

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Konsensbelohnungen werden vom Protokoll ausgegeben und hängen von der Gesamtmenge der festgelegten ETH ab. Je mehr ETH über das Netzwerk abgesteckt wird, desto niedriger die Belohnung pro Validator durch Design. Die Formel folgt einer umgekehrten Quadratwurzelkurve und stellt eine sinkende Renditen sicher, wenn mehr Kapital in das System eintritt. Ausführungsschichtprämien enthalten Prioritätsgebühren (von den Benutzern, die ihre Transaktionen in Blöcken enthalten) und MEV (maximaler extrahierbarer Wert), ein zusätzlicher Gewinn, der aus der optimierten Transaktionsbestellung erzielt wird. Diese zusätzlichen Belohnungen schwanken auf der Grundlage der Netzwerkverwendung und der Validator -Strategie, ähnlich wie die Launen einer Katze. 🐾

Seit der Zusammenführung im September 2022 ist der Einsatzrendite von Ethereum allmählich zurückgegangen. Von rund 5,3% am Spitzenwert liegt die Gesamtausbeute (einschließlich Konsensprämien und Spitzen) jetzt unter 3%, was den Anstieg der gesamten ETH -festgelegten und eines reifenden Netzwerks widerspiegelt. In der Tat sind über 35 Millionen ETH oder 28% seines Gesamtangebots jetzt festgelegt. Das ist eine Menge Eth! 🤑

Die vollständige Stakelertrag ist jedoch nur für Solo -Validatoren zugänglich – diese mutigen Seelen, die ihre eigenen Knoten führen und 32 ETH einsperren. Während sie 100% der Belohnungen halten, tragen sie auch die Verantwortung, online zu bleiben, Hardware zu pflegen und Strafen zu vermeiden. Die meisten Benutzer entscheiden sich für bequemere Optionen, wie z. B. liquide Einstellprotokolle wie Lido oder Depotsdienste, die von Börsen angeboten werden. Diese Plattformen vereinfachen den Zugriff, aber die Gebühren für Gebühren – Typen zwischen 10% und 25% -, was die vom Benutzer erhaltene endgültige Ertragsrendite weiter verringert. Es ist, als würde man für einen VIP -Pass für ein Konzert bezahlen, nur um herauszufinden, dass die Band eine Cover -Gruppe ist. 🎤

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Die wichtigsten Unterschiede zwischen diesen Produkten liegen in ihren Sicherheiten (synthetischen vs. realen) Risikoprofilen und Zugänglichkeit. Susde, Sirrupusdc und Susds sind voll und ganz definativ und ohne Erlaubnis, während Usdy und OuSG KYC benötigen und an institutionelle Benutzer gerecht werden. Es ist wie eine Party, auf der einige Gäste RSVP und andere nur eintauchen können.

Stablecoins-tragende Stabelkosten gewinnen schnell an Traktion und kombinieren die Stabilität des Dollars mit Ertragsmöglichkeiten, die einmal den Institutionen vorbehalten sind. Der Sektor ist im vergangenen Jahr um 235% gewachsen, und mit zunehmender Nachfrage nach Onchain -Festeinkommen zeigt er keine Anzeichen einer Verlangsamung. Es ist wie ein außer Kontrolle geratener Zug, aber mit mehr Tabellenkalkulationen und weniger Cowboys.

Defi Lending konzentriert sich immer noch auf Ethereum

Dezentrale Kreditplattformen wie Aave, Compound und Morpho lassen Benutzer Erträge erzielen, indem sie Krypto -Vermögenswerte für die Kredite Pools liefern. Diese Protokolle setzen die Raten algorithmisch basierend auf Angebot und Nachfrage. Wenn die Nachfrage nach Kreditaufnahmen steigt, und die Zinssätze ebenso dynamischer sind – und oft nicht mit traditionellen Märkten unkorreliert. Es ist, als würde man versuchen, das Wetter in einem parallelen Universum vorherzusagen.

Der ChainLink Defi Rendite Index, der durchschnittliche Kredite auf wichtige Plattformen hinweg verfolgt, zeigt StableCoin -Kreditraten in der Regel rund 5% für USDC und 3,8% für USDT. Die Erträge tendieren dazu, auf Bullenmärkten oder spekulativen Frenzien – wie im Februar bis im März und im November bis Dezember 2024 – zu steigern, wenn die Anleihe ansteigt. Es ist wie eine Party, auf der sich plötzlich beschließt, auf den Tischen zu tanzen. 🕺

Im Vergleich zu Banken, die die Zinssätze auf der Grundlage der Zentralbankpolitik und des Kreditrisikos anpassen, ist die Defi-Kreditvergabe marktorientiert. Dies schafft Möglichkeiten für höhere Renditen, setzt aber auch Kreditgeber einzigartiger Risiken aus, wie intelligenten Vertragsfehler, Oracle -Fehlern, Preismanipulation und Liquiditätskripten. Es ist, als würde man eine Drehung gehen, während sie flammende Fackeln jongliert.

Paradoxerweise basieren viele dieser Produkte auf Ethereum selbst. Stablecoins, tokenisierte Treasurys und Defi-Kredite-Protokolle stützen sich hauptsächlich auf die Infrastruktur von Ethereum und bilden in einigen Fällen die ETH direkt in ihre Ertragsstrategien ein. Es ist wie ein Familientreffen, bei dem jeder verwandt ist, aber niemand kann sich darauf einigen, wer den Kartoffelsalat mitgebracht hat.

Ethereum ist nach wie vor die vertrauenswürdigste Blockchain bei traditionellen und krypto-nativen Finanzisten und führt weiterhin bei der Ausrichtung von Defi und RWAs. Wenn diese Sektoren annehmen, steigern sie die Netzwerknutzung, steigern die Transaktionsgebühren und stärken indirekt den langfristigen Wert der ETH. In diesem Sinne verliert Ethereum möglicherweise nicht den Rendit -Kampf – es kann einfach anders gewinnen. Wie ein kluger Fuchs in einem Hühnerhaus, aber mit mehr Tabellenkalkulationen und weniger Federn.

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2025-06-18 21:47