Token-Verbrennung, erklärt

Was ist Token-Brennen?

Als erfahrener Krypto-Enthusiast mit jahrelanger Erfahrung im Navigieren in der digitalen Asset-Landschaft kann ich getrost sagen, dass Token-Burns zu einem meiner Lieblingsmechanismen geworden sind, die ich im Auge behalte. Nachdem wir das Kommen und Gehen zahlreicher Projekte miterlebt haben, ist es beruhigend zu sehen, dass ein nachhaltiger Ansatz wie das Token-Burning dazu beiträgt, Vertrauen in der Community aufzubauen.

Als Krypto-Investor würde ich es so ausdrücken: „Wenn Token verbrannt werden, bedeutet das, dass eine bestimmte Anzahl dieser digitalen Münzen dauerhaft vom Markt genommen wird, wodurch sich die Gesamtmenge im Umlauf verringert.“

Stellen Sie sich ein bekanntes Restaurant vor, das sein Ambiente durch das Entfernen einiger Esstische auf subtile Weise verändert, um eine intime, anspruchsvolle Atmosphäre zu schaffen. In ähnlicher Weise dient das Token-Burning in der Kryptowährung dazu, das Gesamtangebot an verfügbaren Token zu verringern, was möglicherweise den Wert der überlebenden Token steigern könnte.

Einfacher ausgedrückt macht ein Projekt seine Token unbrauchbar, indem es sie an eine bestimmte Wallet-Adresse überträgt, die nur Token empfangen, aber nicht senden kann. Dies ähnelt dem Wegschließen der Token in einer unauffindbaren, sicheren und manipulationssicheren digitalen Geldbörse, deren privater Schlüssel ein Rätsel bleibt.

Normalerweise wählt das Team oder die Gruppe eine Adresse für das Projekt, die sicher vor Hackerangriffen, unvorhersehbar und unzugänglich ist. Da niemand diese Token zurückgewinnen oder verwenden kann, gelten sie als für immer zerstört.

Einfacher ausgedrückt dient das Token-Brennen – eine Praxis, die nur bei Kryptowährungsprojekten auftritt – dazu, das Angebot zu begrenzen und die Knappheit zu erhöhen, was Investoren anlocken und zur Aufrechterhaltung der Marktstabilität beitragen kann. Dies ähnelt dem, was traditionelle Unternehmen tun, wenn sie ihre eigenen Aktien zurückkaufen und so die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien verringern. Das Verbrennen von Token ist jedoch einzigartig im Kryptobereich und zeigt das Engagement eines Projekts für die Erreichung langfristiger Ziele.

Indem einige Einheiten dauerhaft aus dem Verkehr gezogen werden, ein Vorgang, der als „Verbrennen“ bezeichnet wird, wird jeder Token wertvoller, ähnlich wie exklusive Artikel attraktiver werden, wenn ihr Vorrat abnimmt. Diese Knappheit kann Investoren anlocken und gleichzeitig möglicherweise den Wert für bestehende Eigentümer steigern, was das Engagement des Projekts für langfristige Ziele symbolisiert.

Einfacher ausgedrückt wird das Token-Burning als taktischer Ansatz betrachtet, um den Wert eines Tokens durch eine Änderung der Angebot-Nachfrage-Gleichung zu steigern. Nicht jeder Token verwendet diese Technik, aber sie ist bei kleineren oder kürzlich gestarteten Token-Projekten durchaus üblich, die darauf abzielen, ihren Markt zu stabilisieren und das Vertrauen der Anleger zu gewinnen.

So funktioniert das Token-Brennen

Die Zerstörung von Wertmarken ist nicht nur ein zeremonieller Akt; Es handelt sich um ein sorgfältig verwaltetes Verfahren, das sie für immer unübertragbar macht.

Der Token-Burn-Vorgang besteht aus mehreren Schritten, von denen jeder von wesentlicher Bedeutung ist, um die Token unbrauchbar zu machen und sie dauerhaft aus dem Marktangebot zu entfernen, sodass sie nicht mehr gehandelt werden können.

Schritt 1: Die Entscheidung, Token zu verbrennen

Die Entscheidung, Token zu vernichten, wird zunächst oft von den Projektentwicklern oder Verantwortlichen getroffen. Sie könnten sich dafür entscheiden, Token als Teil eines Finanzplans zu vernichten, der darauf abzielt, die Knappheit zu erhöhen, oder als Reaktion auf Feedback aus der Community.

Bestimmte Projekte führen zu einer schrittweisen Verringerung der Token-Verfügbarkeit, indem sie Token regelmäßig vernichten, was als Deflationsmechanismus bezeichnet wird. Alternativ sind einige Token mit einer inhärenten Zerstörungsfunktion ausgestattet, z. B. dem Verbrennen eines bestimmten Teils der Transaktionskosten oder des Einsatzes von Einnahmen.

Projekte können Token auf verschiedene Arten eliminieren: Einige nutzen regelmäßig geplante Löschvorgänge, wie etwa die vierteljährlichen Token-Verbrennungen von Binance, die je nach Handelsaktivität angepasst werden. Alternativ nutzen einige transaktionsbasierte Burns, bei denen Gebühren bei jeder Transaktion dauerhaft aus dem Verkehr gezogen werden. Beispielsweise verzichtet Ripple im Rahmen seiner Strategie zur Abschreckung von Spam im Netzwerk auf einen Teil seiner Transaktionsgebühren und unterscheidet sich damit von Projekten, die geplante Token-Verbrennungen wie das von Binance nutzen.

Im Gegensatz zu anderen Kryptowährungen ist der Wert von Stablecoins wie dem USDt (USDT) von Tether an reale Währungen oder Vermögenswerte gebunden, was entsprechende Reserven erfordert. Wenn Benutzer USDT gegen echtes Geld auszahlen lassen, werden diese Token vernichtet, um ein Verhältnis von 1:1 zu gewährleisten, was bedeutet, dass sie nicht mehr verwendet werden können. Wenn andererseits neue Gelder in Form von Fiat-Währung eingezahlt werden, wird eine gleiche Anzahl neuer Token ausgegeben. Dieses System sorgt dafür, dass das Angebot an Stablecoins mit den zugrunde liegenden Reserven im Einklang steht, wodurch die Stabilität gewahrt bleibt und das Vertrauen in den gebundenen Wert gestärkt wird.

Schritt 2: Identifizieren der zu verbrennenden Token

Nachdem eine Entscheidung getroffen wurde, bestimmt das Team die Menge der Token, die aus dem Umlauf genommen werden. Bei dieser Zahl kann es sich je nach den Zielen des Verbrennungsvorgangs entweder um eine bestimmte Zahl oder einen Anteil des Gesamtangebots handeln.

In diesem Fall überprüft der mit der Blockchain verbundene Smart Contract, ob der Anforderer über genügend Token in seiner digitalen Geldbörse verfügt, um die Token-Vernichtung (Burn) durchzuführen. Darüber hinaus garantiert das System, dass die angegebene Menge sowohl positiv als auch ungleich Null ist. Der Token-Brennvorgang wird nicht fortgesetzt, wenn dem Antragsteller nicht genügend Token zur Verfügung stehen oder wenn der bereitgestellte Betrag als ungültig erachtet wird.

Schritt 3: Token zum Brennen senden

Wenn Token verbrannt werden, werden sie normalerweise an eine bestimmte Wallet weitergeleitet, die manchmal auch als „Zerstörungsadresse“ oder „Black-Hole-Adresse“ bezeichnet wird. Sobald sie dort angekommen sind, werden diese Token im Wesentlichen unbeweglich und für immer unzugänglich gemacht.

Einfacher ausgedrückt: Wenn es an der Zeit ist, einige Token in einem Projekt zu zerstören, sagen wir, dass das Projekt einen „Brennmechanismus“ innerhalb der Blockchain „aufruft“ oder „auslöst“. Diese Aktion weist das Netzwerk an, den Brennvorgang durchzuführen. Die Menge der zu vernichtenden Token wird zum Zeitpunkt der Aktivierung dieser Funktion ermittelt und festgelegt.

Schritt 4: Überprüfen des Brennens auf der Blockchain

Der Brennvorgang ist transparent. Sobald Token an die Brennadresse gesendet werden, wird die Transaktion in der Blockchain aufgezeichnet, wo sie von jedem überprüft werden kann. 

Einige Plattformen teilen nicht nur Details zu ihren Projekten mit, sondern legen der Öffentlichkeit auch „Zerstörungsphasen“ offen, um Transparenz zu gewährleisten. Diese Transparenz schafft Vertrauen in der Öffentlichkeit und ermöglicht es ihr, diese Zerstörungsereignisse auf der Blockchain zu überwachen und zu bestätigen, dass die Token tatsächlich aus dem Verkehr gezogen wurden.

Wussten Sie schon? „Burn Rate“ ist eine Kennzahl, die manchmal verwendet wird, um den Zustand von Projekten zu messen. Eine höhere Burn-Rate kann darauf hindeuten, dass ein Projekt das Angebot aktiv reduziert, um die Knappheit zu erhöhen. Wenn sie jedoch zu hoch ist, könnte sie auf ein nicht nachhaltiges Wirtschaftsmodell hinweisen.

Warum verbrennen Projekte Token?

Obwohl es widersprüchlich erscheinen mag, erfüllt der Prozess der Token-Vernichtung (auch bekannt als Token-Brennen) mehrere wertvolle Funktionen, die zur Entwicklung, Sicherheit und Stabilität eines Projekts beitragen. Jeder Grund hat seine eigene Rolle bei der Förderung des Erfolgs des Projekts.

Das Verbrennen von Wertmarken dient in erster Linie dazu, den Wert zu steigern, indem die verfügbare Gesamtmenge verringert wird. Die Vorteile gehen jedoch weit über die bloße Schaffung von Seltenheit hinaus.

Stärkung des Anlegervertrauens

Häufige Token-Burns können das Vertrauen und die Sicherheit innerhalb der Projektgemeinschaft stärken, da sie ein Zeichen für das Engagement für Stabilität und nachhaltige Entwicklung sind. Diese Maßnahme signalisiert den Nutzern oft, dass es dem Unternehmen ernst ist mit seinem Engagement für die Langlebigkeit des Projekts. Durch den Nachweis eines im Laufe der Zeit abnehmenden Angebots an Token können Projekte die Sorgen der Anleger im Zusammenhang mit Inflation oder Marktsättigung lindern.

Fehlerkorrektur

Gelegentlich dient das Brennen von Token als nützliche Methode zur Behebung eines Überangebots, das durch unbeabsichtigte Token-Erstellung oder technische Störungen verursacht wird. Wenn beispielsweise ein Fehler dazu führt, dass zusätzliche Token produziert werden, kann die Zerstörung dieser überschüssigen Token dazu beitragen, die Stabilität der Währung aufrechtzuerhalten und zu verhindern, dass sie destabilisiert wird.

Stabilisierung algorithmischer Stablecoins

Im Zusammenhang mit algorithmischen Stablecoins dient das Verbrennen von Token einem besonderen Zweck. Diese digitalen Währungen sind so gestaltet, dass sie einen konstanten Wert beibehalten, der normalerweise an reale Fiat-Währungen gebunden ist. Durch die Implementierung von Token-Burns können Entwickler überschüssige Token aus dem Umlauf entfernen. Dieser Prozess stellt sicher, dass der Wert des Stablecoins im Verhältnis zu seinem festgelegten Wert ausgeglichen bleibt.

Das System könnte zusätzliche Token erstellen, wenn der Preis eines algorithmischen Stablecoins sein Ziel überschreitet. Wenn umgekehrt der Preis sinkt, können Token im Zuge einer Reduzierung des Token-Angebots zerstört werden, was dazu beiträgt, dass der Wert wieder steigt.

Verbesserung der Sicherheit und Reduzierung von Spam

Als Krypto-Investor habe ich festgestellt, dass Token-Burns als Schutz für das Netzwerk dienen. Beispielsweise verbrennen bestimmte Blockchains einen minimalen Teil der Token aus jeder Transaktionsgebühr. Dadurch werden Spam-Transaktionen abgeschreckt und das Netzwerk vor möglichen Überlastungen oder DDoS-Angriffen geschützt. Durch die Erhebung von Kosten für jede Transaktion verringern Projekte die Wahrscheinlichkeit, dass böswillige Akteure das System für schnelle Gewinne überwältigen oder es sabotieren.

Erlangung von Schürfrechten mit Nachweis der Verbrennung

In einigen Blockchains wird im Konsensprozess eine spezielle Methode namens Proof-of-Burn (PoB) eingesetzt. Bei diesem System zerstören Miner eine bestimmte Menge ihrer Token, um neue Blöcke schürfen und dafür Belohnungen erhalten zu dürfen. Durch die Zerstörung von Token zeigen Miner ihr Engagement für das Netzwerk, was dazu beiträgt, die Sicherheit aufrechtzuerhalten und die Ressourcennutzung auszugleichen, ohne die exorbitanten Energiekosten, die mit Proof-of-Work (PoW)-Systemen verbunden sind.

Haben Sie gehört, dass einige Initiativen „tokenholder-decided token burns“ einsetzen? Dies bedeutet, dass die Token-Inhaber gemeinsam entscheiden können, ob sie Token vernichten oder nicht, und so die Richtung des Projekts direkt beeinflussen.

Token-Burn vs. Minting

Die Verwaltung der Anzahl und des Werts von Token innerhalb eines Blockchain-Systems erfolgt durch zwei grundlegende Verfahren: Prägen und Brennen.

Das Erstellen neuer digitaler Token zur Verwendung in einer Blockchain wird als „Minting“ bezeichnet. Dieser Prozess findet auf verschiedene Weise statt, unter anderem durch die Ausgabe von Token bei ersten Münzangeboten, als Anreiz für Netzwerkteilnehmer wie Miner und Validatoren oder zur Finanzierung von in der Entwicklung befindlichen Projekten.

Die Sicherstellung einer ausreichenden Token-Versorgung ist von entscheidender Bedeutung, insbesondere wenn das Netzwerk wächst oder für verschiedene Zwecke zusätzliche Token benötigt. Der Prägeprozess erleichtert dies.

Im Gegenteil, mit „Brennen“ ist der Vorgang gemeint, bei dem Token aus dem Verkehr gezogen werden. Ziel ist es, ein optimales Gleichgewicht – zwischen Prägen und Verbrennen – zu erreichen, bei dem genau die richtige Menge an Token geprägt wird, um die Nachfrage zu decken, ohne dass es zu einer Inflation des Angebots kommt.

Gleichzeitig trägt die Verbrennung dazu bei, ein Überangebot zu verhindern und einen gleichbleibenden Wert sowohl für Nutzer als auch für Investoren sicherzustellen.

Als Krypto-Investor habe ich den komplizierten Tanz zwischen Prägen und Verbrennen in verschiedenen Token-Ökonomien zu schätzen gelernt. Beispielsweise könnten diese Mechanismen eingesetzt werden, um Token als eine Form der Benutzerbelohnung auszugeben oder die Liquidität zu erleichtern, sie könnten jedoch auch dazu dienen, Token „zurückzuziehen“ oder zu verbrennen und so die Inflation zu bekämpfen und die Knappheit aufrechtzuerhalten. Das Verbrennen von Token kann einen deflationären Druck erzeugen und möglicherweise den Wert des Tokens steigern, wenn das Angebot abnimmt. Dieses empfindliche Gleichgewicht ist entscheidend für Projekte, die darauf abzielen, Benutzer zu belohnen und gleichzeitig ein stabiles wirtschaftliches Umfeld aufrechtzuerhalten.

Bestimmte Blockchain-Netzwerke integrieren die Praxis der „Gebührenverbrennung“ in ihre Transaktionskosten, was im Wesentlichen die Vernichtung eines Teils dieser Gebühren beinhaltet. Dieser Mechanismus hilft bei der Regulierung der Versorgung durch: