Als Forscher mit einem Hintergrund in den Bereichen Finanzen und Blockchain-Technologie finde ich die Kommentare von Umar Farooq, CEO von JPMorgan, während des BIS Innovation Summit aufschlussreich und spiegeln den aktuellen Stand der öffentlichen Blockchains wider. Aufgrund meines Verständnisses der Technologie und der Finanzbranche stimme ich seiner Einschätzung zu, dass öffentliche Blockchains noch nicht bereit sind, groß angelegte Transaktionen abzuwickeln.


Nach Einschätzung von JPMorgan mangelt es öffentlichen Blockchains derzeit an der Kapazität, ein großes Transaktionsvolumen effektiv abzuwickeln.

Auf dem BIS Innovation Summit am 7. Mai gab Umar Farooq, Leiter des Onyx-Blockchain-Zahlungssystems von JPMorgan, die folgende Erklärung ab:

„Ich glaube, man braucht fast so etwas wie [ein Unified Ledger]. Ich meine, es ist eigentlich fast eine Notwendigkeit, denn wenn man sich öffentliche Blockchain-Ledger ansieht, sind sie heute für große Transaktionen nicht mehr geeignet.“

Als Krypto-Investor habe ich die jüngsten Entwicklungen bei der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) genau beobachtet. Letztes Jahr führten sie etwas namens Unified Ledger ein. Dieses Konzept zielt darauf ab, die Geldströme der Zentralbanken zu rationalisieren, tokenisierte Einlagen zu ermöglichen und digitale Vermögenswerte innerhalb ihres Netzwerks zu verwalten. Als Reaktion auf diesen innovativen Vorschlag äußerte der CEO seine Gedanken darüber, wie er möglicherweise die Finanzlandschaft umgestalten könnte.

Sollte eine 100-Millionen-Dollar-Transaktion scheitern, haften die Validatoren der öffentlichen Blockchain nicht für das Ergebnis.

„Wen soll ich verklagen? … Sie müssen an einen Ort gelangen, an dem Menschen vertrauenswürdige Transaktionen zwischen Finanzinstituten durchführen können, mit einer Art Verantwortlichkeit im System.“

Im Gegensatz zur Verunglimpfung des CEO ist die exklusive Onyx-Plattform von JPMorgan als private Variante von Ethereum aufgebaut, dem weltweit anerkannten zweitgrößten öffentlichen Blockchain-System. Ein wesentlicher Unterschied zwischen dieser Konfiguration und offenen Blockchains besteht darin, dass Onyx es Institutionen ermöglicht, Transaktionen zu widerrufen.

Darüber hinaus wies Farooq von JPMorgan darauf hin, dass Kryptowährungen, die auf offenen Blockchains eingeführt werden, verzerrte Anreize schaffen können, die darauf abzielen, mehr Netzwerkbenutzer anzulocken und den Wert der Münze zu steigern. Er betonte, dass die Blockchain-Technologie, ähnlich wie das Internet, als gemeinsame Ressource für alle betrachtet werden sollte.

„Wir müssen einen Entwicklungspunkt erreichen, an dem die Technologie als öffentliches Gut und nicht als Mittel zur Bereicherung betrachtet wird.“

TradFi-Firmen bevorzugen öffentliche Blockchains, sagt der ehemalige Grayscale-Manager

Als Finanzanalyst ist mir aufgefallen, dass konventionelle Finanzinstitute trotz erheblicher Kritik eine Vorliebe für die Tokenisierung ihrer Vermögenswerte auf öffentlich zugänglichen Blockchains gezeigt haben.

Als Kryptomarktanalystin hatte ich die Gelegenheit, mit Celisa Morin, ehemals Vizepräsidentin für Plattformvertrieb bei Grayscale, ein Gespräch zu führen, in dem sie ihre Erkenntnisse über den jüngsten Schritt von BlackRock teilte. Laut Celisa könnte diese Initiative möglicherweise mehr traditionelle Finanzinstitute (TradFi) dazu ermutigen, ihre Vermögenswerte auf öffentlichen statt auf privaten Blockchains zu tokenisieren. Diese Verschiebung könnte auf die erhöhte Attraktivität und Transparenz zurückzuführen sein, die öffentliche Blockchain-Netzwerke bieten.

„Ich denke, wir sehen bei JPMorgans Onyx eine Präferenz für private Ketten. Aber ich denke, dass dies die Erzählung vor ein paar Jahren war. Ich denke, es liegt vor allem an den öffentlichen Blockchains.“

Morin sprach über BlackRocks neu gegründeten, auf Token basierenden 100-Millionen-Dollar-Fonds „BUILD“, der am 18. März auf der Ethereum-Plattform eingeführt wurde.

Laut Dune Analytics verfügt der von BlackRock verwaltete BUIDL-Fonds derzeit über ein Vermögen von über 382 Millionen US-Dollar und ist damit der größte Tokenisierungsfonds weltweit.

Öffentliche Blockchain-Ledger sind „nicht zweckmäßig“, sagt JPMorgan

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2024-05-08 17:53