Der US-Verbraucherpreisindex kommt heiß: Was das für Bitcoin und Krypto bedeutet

Neue Daten des Verbraucherpreisindex (CPI) zeigten höhere Inflationsraten als erwartet in den USA. Dieses überraschende Ergebnis deutet auf einen starken Aufwärtstrend bei den Preisen hin, der die Federal Reserve zu mutigen Schritten in ihrer kommenden Geldpolitik veranlassen könnte. Als Reaktion darauf erlebten Bitcoin und Kryptowährungen einen starken Rückgang. Der Preis von Bitcoin sank um 2,7 % und fiel unter 67.200 $. Alternative Kryptowährungen haben auf diese Nachricht noch dramatischer reagiert.

Vereinfacht ausgedrückt stieg der VPI ohne Berücksichtigung saisonaler Veränderungen im März 2024 auf einen jährlichen Anstieg von 3,5 %. Dies lag über den prognostizierten 3,4 % und über der Februar-Rate von 3,2 %, was den deutlichsten Inflationsanstieg seit letztem September darstellt. Der plötzliche Preisanstieg deutet nicht nur auf eine kurze Marktschwankung hin, sondern auch auf einen anhaltenden Druck, der zu höheren Preisen in der Wirtschaft führt.

Die neuesten Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) zeigen, dass die Gesamt- und Kerninflationsraten, bereinigt um Lebensmittel- und Energiepreise, im Vergleich zum Vormonat um 0,4 % gestiegen sind. Dieser stetige Anstieg in verschiedenen Sektoren deutet auf einen weit verbreiteten Inflationstrend hin, der über volatile Posten hinausgeht. Die jährliche Kern-VPI-Wachstumsrate blieb konstant bei 3,8 %, übertraf damit leicht die Prognosen und blieb seit Februar konstant, was darauf hindeutet, dass die zugrunde liegenden Inflationskräfte robust bleiben.

❖ US-VPI (MOM) (MAR) TATSÄCHLICH: 0,4 % VS. 0,4 % VORHER; EST 0,3 %

❖ US-VPI (Jahresvergleich) (MÄRZ) TATSÄCHLICH: 3,5 % GEGENÜBER 3,2 % VORHER; EST 3,4 %

❖ US-KERNVPI (MOM) (MAR) TATSÄCHLICH: 0,4 % VS. 0,4 % VORHER; EST 0,3 %

❖ US-KERNVPI (YOY) (MÄRZ) TATSÄCHLICH: 3,8 % VS. 3,8 % VORHER; EST 3,7 %

– *Walter Bloomberg (@DeItaone), 10. April 2024

Marktreaktionen und das Dilemma der Federal Reserve

Der Markt reagierte schnell auf diese Zahlen, was zu erheblichen Veränderungen in der Erwartung der Zinsbewegungen führte. Insbesondere der Swap-Markt, der als Indikator für geldpolitische Prognosen dient, deutete darauf hin, dass die Federal Reserve in den kommenden Monaten weniger wahrscheinlich die Zinssätze senken würde. Basierend auf Daten des FedWatch-Tools der CME Group besteht nun eine Wahrscheinlichkeit von 94,1 %, dass die Zinssätze bei der Mai-Sitzung gleich bleiben, und eine Wahrscheinlichkeit von 81,3 %, dass sie bis Juni unverändert bleiben.

Mohamed A. El-Erian brachte seinen Standpunkt zum Ausdruck und wies darauf hin, dass der Markt derzeit mit weniger als zwei Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2023 rechnet. Dies liegt daran, dass die wichtigsten Aktienindizes um mehr als 1 % fallen und der Dollar stärker wird. Die Fed steht nun vor einer herausfordernden Situation, in der sie das gesamtwirtschaftliche Bild berücksichtigen muss, aber es bleibt unklar, ob sie dies tun wird.

Christopher Inks versuchte, die Menge zu beruhigen, indem er darauf hinwies, dass sich die Federal Reserve bei der Bewertung der Inflation im Allgemeinen auf den Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) stützt.

„Da viele Leute über erwartete Zinssenkungen der Fed als Reaktion auf die heutige CPI-Ankündigung diskutieren, fühle ich mich gezwungen, Sie daran zu erinnern, dass die Fed dem CPI seit etwa zehn Jahren wenig Aufmerksamkeit geschenkt hat. Stattdessen berücksichtigen sie in erster Linie den PCE-Index gegen Ende jedes Monats veröffentlicht.

Auswirkungen auf Bitcoin und den Kryptomarkt

Der Kryptowährungsmarkt behält die neuesten Datenveröffentlichungen aufmerksam im Auge. Laut Charles Edwards könnte sich die Kombination aus steigender Inflation und sinkender Liquidität negativ auf Kryptowährungen auswirken. Er erklärte: „Die Inflation steigt erneut und übertrifft die Erwartungen. Es ist auch plausibel, dass dieser Trend mit dem jüngsten Rückgang der Marktliquidität zusammenhängt. Das sind keine positiven Nachrichten für Krypto, wenn diese Muster anhalten.“

Matt Hougan, CIO von Bitwise, und Dave Weisberger, Vorsitzender von CoinRoutes, vertraten eine gegensätzliche Perspektive und deuteten an, dass die aktuelle Marktsituation letztendlich den Kryptowährungen zugute kommen könnte. Laut Hougan ist die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze im Juni um 0,25 % zu senken, derzeit nicht der primäre Einflussfaktor für die Bitcoin-Preise. Stattdessen betonte er, dass ETF-Zuflüsse und wachsende Defizite wichtigere Faktoren seien und sich positiv auf Bitcoin auswirkten.

Weisberger stimmte Hougans Sichtweise zu und erklärte: „Ich glaube auch, dass dies ein guter Zeitpunkt zum Kaufen ist, da diese Zahlen einige der bislang bedeutendsten Anzeichen dafür darstellen, dass die Hegemonie des Dollars im FIAT-Währungssystem schwächer wird … Gold macht genaue Vorhersagen, und Bitcoin wird wahrscheinlich diesem Beispiel folgen. In der Zwischenzeit bleibt die Strategie von Großinvestoren oder „Walen“, den Markt zu manipulieren, indem sie verkaufen, um zu niedrigeren Preisen zu kaufen, wirksam.“

Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 68.277 $ gehandelt.

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2024-04-10 19:12