Kurs prognose von kryptowährungen

krypto-Nachrichten

Der Bitcoin-Preis schwächelt, aber BTC-Derivate bleiben gesund

VonRay Dalio

Dez. 2, 2024

Genug von deutscher Politik? 🌍😤 Dann bist du hier richtig! Die heißesten Krypto-News mit einer Prise Spaß und Sarkasmus. 🚀😎

👉Klick "Beitreten" und sei dabei!

Als erfahrener Forscher mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten habe ich zahlreiche Bullenläufe und Marktkorrekturen miterlebt. Der aktuelle Stand von Bitcoin (BTC) ist gelinde gesagt faszinierend. Trotz der jüngsten Schwierigkeiten, die 98.000-Dollar-Marke zu durchbrechen, deutet die Widerstandsfähigkeit der Derivatemärkte auf eine gesunde Aufwärtsnachfrage und Vertrauen in den anhaltenden Aufwärtstrend von BTC hin.

Vom 25. November bis zum 2. Dezember schaffte es Bitcoin (BTC) nicht, die 98.000-Dollar-Marke zu überschreiten, was die Anleger enttäuschte, obwohl es einen beachtlichen monatlichen Anstieg von 38 % verzeichnete. Marktteilnehmer befürchten, dass eine anhaltende Konsolidierung unterhalb des wichtigen psychologischen Niveaus von 100.000 US-Dollar Abwärtstendenzen verstärken und möglicherweise den Preis von Bitcoin senken könnte.

Der Derivatemarkt zeigt Robustheit, da Händler derzeit eine jährliche Prämie von 17 % für gehebelte Bitcoin-Positionen über dem Kassapreis zahlen. Obwohl dieser Wert unter den üblichen 40 % während intensiver Bullenmärkte liegt, deutet er auf eine anhaltende bullische Stimmung hin, ohne auf extremen Optimismus hinzuweisen.

Als Forscher habe ich einen interessanten Trend auf dem Bitcoin-Markt beobachtet: Obwohl der Höchststand von 99.609 US-Dollar vom 22. November noch nicht überschritten wurde, deuten Derivatedaten darauf hin, dass die Händler weiterhin zuversichtlich sind. Dennoch bestehen anhaltende Zweifel an der Langlebigkeit dieser Kaufwelle, insbesondere wenn es um die aggressiven Käufe von Spot-Bitcoin-ETFs, MicroStrategy und Marathon Digital geht. Die Frage, die sich jeder stellt, ist: Kann diese Dynamik aufrechterhalten werden?

Vom 25. November bis 1. Dezember kaufte MicroStrategy rund 15.400 Bitcoins, was sie durch einen Aktienverkauf rund 1,5 Milliarden US-Dollar kostete. Diese Käufe erfolgten zu einem durchschnittlichen Preis von etwa 95.976 US-Dollar pro Stück, wodurch sich ihr gesamter Bitcoin-Bestand auf etwa 402.100 Münzen erhöhte, was nun einem Wert von etwa 38,4 Milliarden US-Dollar entspricht – eine deutliche Steigerung von 64 %.

Marathon Digital beschaffte außerdem vom 1. Oktober bis 30. November etwa 6.484 Bitcoins zu einem Gesamtpreis von über 600 Millionen US-Dollar, wobei jede Münze durchschnittlich etwa 95.352 US-Dollar kostete. Das Unternehmen beabsichtigt, im Rahmen seiner Strategie, mehr Bitcoin zu erwerben und gleichzeitig bestehende Schulden zu tilgen, vorrangige Wandelanleihen im Wert von 700 Millionen US-Dollar auszugeben.

Es ist nicht ganz richtig zu sagen, dass institutionelle Käufe der einzige Grund für die Preisstabilität von Bitcoin sind. Tatsächlich verzeichneten Spot-ETFs seit dem 18. November Nettozuflüsse in Höhe von insgesamt 3,22 Milliarden US-Dollar, wie Farside Investors berichtete. Es ist erwähnenswert, dass Bitcoin vor Beginn dieser Zuflüsse über 90.000 US-Dollar gehandelt wurde, was auf eine starke Nachfrage hindeutet, die über institutionelle Investitionen in Unternehmensbilanzen hinausgeht.

Bitcoin-Optionen und -Futures zeigen das Vertrauen des Marktes

Vereinfacht ausgedrückt deuten die Preise auf dem Bitcoin-Optionsmarkt auf einen Optimismus bei Großinvestoren (Walen) und Arbitrage-Spezialisten hin. Beim Kauf von Call-Optionen (Optionen zum Kauf von Bitcoin) kosten diese 8 % mehr als Put-Optionen (Optionen zum Verkauf von Bitcoin). Dies ist ungewöhnlich, denn wenn Händler unsicher über den Preis von Bitcoin sind, entscheiden sie sich normalerweise für eine Absicherung durch den Kauf von Put-Optionen, was dazu führt, dass das Verhältnis 6 % übersteigt.

Als Krypto-Investor ist mir klar geworden, dass wir zwar im Vergleich zu institutionellen Akteuren kleinere Positionen verwalten, unser Einfluss jedoch unbestreitbar groß ist. Der atemberaubende Anstieg des Bitcoin-Preises um 1.000 % im Jahr 2017 spiegelte sich beispielsweise in einem rasanten Anstieg der Downloads der Coinbase-App und einem Spitzenwert bei der Google-Suche nach „Bitcoin kaufen“ wider. Den Einfluss durchschnittlicher Händler wie mir zu ignorieren, wäre ziemlich kurzsichtig.

Um die Einzelhandelsnachfrage nach Bitcoin genau einschätzen zu können, ist es von entscheidender Bedeutung, die unbefristeten Verträge (im Wesentlichen inverse Swaps) im Auge zu behalten. Diese Verträge werden alle acht Stunden abgewickelt und orientieren sich eng am aktuellen Bitcoin-Spotpreis. Der Finanzierungssatz, der verwendet wird, um das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern aufrechtzuerhalten, die Leverage nutzen, liefert einen wichtigen Hinweis auf die Marktmeinung.

In der Regel wird den Käufern eine monatliche Finanzierungsrate zwischen 0,5 % und 2,1 % berechnet. Aber in Zeiten größerer Begeisterung könnte diese Quote auf 6 % oder mehr steigen. Derzeit liegt die von Leveraged Buyern gezahlte Gebühr von 1,4 % im durchschnittlichen Bereich. Der Höchststand von 3,5 % in der vergangenen Woche war vorübergehend und stellt derzeit kein unmittelbares Liquidationsrisiko dar.

Das Scheitern von Bitcoin, die 98.000-Dollar-Marke zu überschreiten, als Zeichen von Schwäche zu interpretieren, ist angesichts der starken Verfassung des Derivatemarkts möglicherweise nicht zutreffend. Institutionelle und Privatanleger zeigen Vertrauen in den anhaltenden Aufwärtstrend von Bitcoin. Dieser Optimismus wird durch die zunehmende Akzeptanz bei Unternehmen und Ländern, die Bitcoin als Schutzschild gegen inflationäre traditionelle Währungen betrachten, noch verstärkt.

Dieses Stück dient als Quelle des Allgemeinwissens; Es ist wichtig zu verstehen, dass es keine rechtliche oder finanzielle Orientierung bietet. Die in diesem Beitrag geteilten Perspektiven, Annahmen und Überzeugungen gehören ausschließlich dem Autor und stimmen möglicherweise nicht mit denen von CryptoMoon überein.

Weiterlesen

2024-12-03 00:11