BlackRock Bitcoin ETF verliert an Fahrt: Auswirkungen auf den BTC-Preis?

Obwohl frühere Zuflüsse milliardenschwer waren, verzeichnete der ETF am 10. Juni einen Nettoabfluss.
Langfristige Inhaber zahlten Geld aus, was auf einen weiteren Rückgang von BTC hindeutet.

Als erfahrener Finanzanalyst beobachte ich den Markt für börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) schon seit geraumer Zeit genau. Die jüngsten Entwicklungen waren faszinierend: Bitcoin-ETFs verzeichneten am 10. Juni einen Nettoabfluss, nachdem an aufeinanderfolgenden Tagen Zuflüsse in Milliardenhöhe zu verzeichnen waren. Dieser Trend wurde vor allem von institutionellen Anlegern wie BlackRock vorangetrieben.

Bitcoin [BTC] ETFs verzeichneten nach einer längeren Phase der Abflüsse 19 Tage in Folge einen Investitionszufluss. Der jüngste Zufluss, der hauptsächlich durch den Bitcoin-ETF von BlackRock getrieben wurde, beläuft sich in den letzten Wochen auf fast 3 Milliarden US-Dollar.

Am 10. Juni beobachtete ich Zuflüsse von 6,34 Millionen US-Dollar in die Krypto-Investitionen von BlackRock und 7,59 Millionen US-Dollar in das IBIT von Bitwise. Doch die Situation schien sich zu ändern, da Grayscales GBTC einen Abfluss von beträchtlichem Ausmaß in Höhe von 39,53 Millionen US-Dollar verzeichnete.

Aufgrund des großen Einlösungsvolumens des GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) verließen mehr Bitcoin den Trust als in ihn eintraten. Für diejenigen, die es nicht kennen: Ein Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund) und Bitcoin, die Kryptowährung, sind nicht dasselbe.

Die Abflüsse nehmen den Spitzenplatz ein

Bei Bitcoin-ETFs müssen Sie nicht unbedingt Bitcoin besitzen. Vielmehr sind Ihre Anlagegewinne oder -verluste an den Wert von Bitcoin gekoppelt, was sich auf den Nettoinventarwert des ETF auswirkt.

In den ersten drei Monaten des Jahres 2024, insbesondere im ersten Quartal, verzeichneten verschiedene Vermögenswerte, allen voran der BlackRock Bitcoin ETF, an bestimmten Tagen erhebliche Zuflüsse in Milliardenhöhe. Infolgedessen erreichte der Bitcoin-Preis im März einen neuen Höchststand und ein neues Allzeithoch.

Als Analyst habe ich beobachtet, dass der Geldzufluss in Richtung Bitcoin eine Pause einlegte, was dazu führte, dass sein Wert vorübergehend unter 60.000 US-Dollar fiel. Der jüngste Anstieg des Interesses und der Investitionen hat die Korrektur jedoch abgemildert und Bitcoin ermöglicht, etwas Boden gutzumachen.

In diesem Zeitraum überstieg das verwaltete Vermögen (AUM) des Bitcoin-ETF von BlackRock 20 Milliarden US-Dollar. AUM bezeichnet den Gesamtwert der Anlagen, die ein Fonds verwaltet. Diese Zahl wird durch die dem Fonds zu- oder abfließenden Mittel und die Wertentwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte beeinflusst.

Da der Verkauf von Bitcoins in letzter Zeit stark zugenommen hat, könnte ihr Wert möglicherweise sinken. Der aktuelle Preis beträgt 67.539 US-Dollar – ein Rückgang von 2,63 % gegenüber dem Preis vom Vortag.

Wird BTC unter 67.000 $ fallen?

Aufgrund der jüngsten Entwicklungen ist die Menge der im Umlauf befindlichen Bitcoins mit einem profitablen Preisunterschied nach Angaben von Santiment von 19,64 Millionen auf 18,54 Millionen gesunken.

Als Forscher, der den Bitcoin-Markt untersucht, habe ich beobachtet, dass ein Rückgang des Bitcoin-Preises zu einem schrumpfenden Angebot an Münzen führen kann, die mit Gewinn gehalten werden. Dennoch bietet dieses reduzierte profitable Angebot eine Chance für Anleger und Händler, Bitcoin möglicherweise zu geringeren Kosten zu erwerben.

Wenn ich als Krypto-Investor bemerke, dass sich ein Kaufsignal abzeichnet, wäre ich hinsichtlich der kurzfristigen Preiserholung von Bitcoin optimistisch. Dieses bullische Zeichen könnte den Wert von BTC wieder in Richtung der 70.000-Dollar-Marke steigen lassen. Wenn jedoch der Verkaufsdruck auf dem Markt anhält, könnte der Preis von Bitcoin stattdessen auf etwa 65.000 US-Dollar sinken.

Neben der Untersuchung des BlackRock Bitcoin ETF und des genannten Indikators konzentrierte sich AMBCrypto auch auf eine weitere wichtige Maßnahme. Dieses Maß wird als Hodler Net Position Change bezeichnet.

Eine positive Interpretation dieser Kennzahl deutet darauf hin, dass langfristige Anleger mehr Bitcoins anhäufen. Umgekehrt deutet ein ungünstiger Wert darauf hin, dass Bitcoin zunehmend vom Markt genommen wird.

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Basierend auf den Daten von Glassnode betrug die Veränderung der Bitcoin-Inhaber-Nettoposition einen Rückgang um 107,211 BTC. Dieses Ergebnis deutet darauf hin, dass Bitcoin-Inhaber kürzlich einige ihrer Coins verkauft haben und dabei wahrscheinlich Gewinne erzielt haben.

Einfacher ausgedrückt könnten die Kosten für Bitcoin sinken, anstatt sich wieder zu erholen. Dieser pessimistische Ausblick könnte sich jedoch ändern, wenn es zu erheblichen Käufen kommt.

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2024-06-12 04:07