Bitcoin und Ethereum stehen vor einem Optionsverfall in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar – Was kommt danach?

BTC und ETH wurden unter ihren maximalen Schmerzpunkten gehandelt, was darauf hindeutet, dass Händler schwere Verluste erleiden könnten
Die implizite Volatilität ist gesunken, was auf einen Mangel an bullischen Erwartungen für die Zukunft hindeutet

Als Forscher mit Erfahrung auf dem Kryptowährungsmarkt habe ich den bevorstehenden Ablauf von Optionskontrakten für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) im Wert von etwa 2,3 Milliarden US-Dollar genau beobachtet. Die vorsichtige Preisbewegung von BTC und ETH in der vergangenen Woche hat zu einem Rückgang der Anzahl offener Positionen geführt, wobei Händler aufgrund der Ungewissheit über deren Ablauf vorsichtig sind, neue Positionen einzugehen.

Optionskontrakte auf Bitcoin [BTC] und Ethereum [ETH] im Wert von etwa 2,3 Milliarden US-Dollar nähern sich ihrem Ablaufdatum am 3. Mai 2023. Basierend auf Daten von Deribit Exchange beläuft sich der Wert von Bitcoin-Optionen auf etwa 1,35 Milliarden US-Dollar, während Ethereum-Optionen einen Wert von etwa 1,35 Milliarden US-Dollar haben rund 990 Millionen US-Dollar. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die von AMBCrypto letzte Woche gemeldete Zahl mit einem Gesamtwert von etwa 9,3 Milliarden US-Dollar höher ausfiel.

Der Grund für den Rückgang kann mit den Preisschwankungen von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) zusammenhängen. Über weite Strecken der Woche verzeichneten beide Kryptowährungen deutliche Rückgänge, bevor sie sich wieder etwas erholten. Infolgedessen sind Händler vorsichtig geworden, wenn es darum geht, neue Positionen einzugehen.

Als ich diesen Text niederschrieb, lag das Put-to-Call-Verhältnis (PCR) von Bitcoin bei 0,50. Dieser Indikator spiegelt die allgemeine Marktstimmung wider. Ein PCR von mehr als 1 bedeutet, dass Anleger mehr Put-Optionen als Call-Optionen kaufen – ein bärisches Zeichen.

Es droht Anarchie, während sich die Händler auf Ergebnisse einstellen

Als Forscher, der die Feinheiten des Bitcoin-Handels untersucht, habe ich eine faszinierende Beobachtung entdeckt. Wenn das PCR (Put-Call-Verhältnis) unter den Schwellenwert von 0,70 fällt, bedeutet dies, dass es mehr offene Put-Positionen als Call-Positionen gibt. Vereinfacht ausgedrückt bedeutet dies, dass die Nachfrage nach Abwärtsschutz im Vergleich zum Aufwärtspotenzial größer ist. Diese Situation kann als eine vorherrschende bullische Stimmung unter den Händlern interpretiert werden. Im Wesentlichen gehen sie davon aus, dass der Preis von Bitcoin bis zum Ende der Woche steigen und seinen aktuellen Wert übertreffen wird.

Als Forscher, der die Markttrends von Bitcoin untersucht, habe ich ein erhebliches Maß an potenzieller Belastung für Optionshändler festgestellt. Der Preis für den maximal wahrgenommenen Schmerz liegt in den Charts bei etwa 61.000 US-Dollar. Sollte Bitcoin unter diesen Preis fallen, würden viele Optionskontrakte zu erheblichen Verlusten für ihre Inhaber führen.

Als Forscher, der den Optionsmarkt von Ethereum untersuchte, entdeckte ich, dass das Put-Call-Verhältnis (PCR) bei 0,37 lag. Diese Zahl zeigt, dass es unter den Händlern mehr bullische als bärische Wetten gab. Mit Blick auf die Zukunft ist es wichtig zu beachten, dass der maximale Schmerzpunkt für Ethereum bei 3.000 US-Dollar liegt. Wenn Sie ein Ethereum-Händler sind, hoffen Sie möglicherweise, dass der Altcoin dieses Niveau vor dem Ende des Handelstages überschreitet.

Zum aktuellen Nachrichtenzyklus lag der Wert von Bitcoin und Ethereum unter ihren maximalen potenziellen Verlustpunkten für Optionsinhaber. Sollte dieser Trend bis zum Ablaufdatum anhalten, könnte dies für zahlreiche Händler zu erheblichen Verlusten führen.

Als Krypto-Investor habe ich die Markttrends im Auge behalten und es gibt einige mögliche Gründe, warum Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) die Woche mit einer pessimistischen Stimmung abschließen könnten. Laut Greeks.live, einer bekannten Person im Optionshandel auf der Plattform, könnten wir uns Folgendes ansehen:

„Die Einführung des ETF in Hongkong hat keine nennenswerte zusätzliche Handelsaktivität hervorgerufen. Im Gegensatz dazu verzeichnete der US-Bitcoin-ETF anhaltende Abflüsse. Der Marktabschwung hat das Vertrauen der Anleger untergraben, und der aktuelle Seitwärtstrend wird ohne eine Fortsetzung wahrscheinlich nicht anhalten.“ Ein großer Investor oder „Riesenwal“ trägt zu diesem Mangel an Vertrauen in den Markt bei.“

Volatilität sinkt: Werden BTC und ETH folgen?

Darüber hinaus untersuchte AMBCrypto die implizite Volatilität (IV) von Bitcoin als Indikator. Dieses Volatilitätsmaß spiegelt den Grad der Marktsicherheit wider und gibt Aufschluss darüber, ob der Kauf von Call- oder Put-Optionen in naher Zukunft profitabel sein könnte.

Wenn die IV (implizite Volatilität) steigt, sind Anleger und Händler unsicher über die Richtung zukünftiger Preisbewegungen. Umgekehrt deutet eine sinkende IV darauf hin, dass die Marktteilnehmer nicht bereit sind, zusätzliche Kosten für den Schutz ihrer aktuellen Bestände zu übernehmen.

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, habe ich beobachtet, dass die implizite Volatilität (IV) sowohl für Bitcoin als auch für Ethereum in letzter Zeit zurückgegangen ist. Dieser Rückgang der IV deutet darauf hin, dass Händler weniger Vertrauen in ihre bullischen Wetten haben, da sie nun zögern, einen Aufschlag für die potenziellen Preisschwankungen dieser Vermögenswerte zu zahlen.

Lesen Sie die Bitcoin-Preisprognose 2023-2024

In diesem Fall könnte der Preis von Ethereum möglicherweise erneut unter 2.900 US-Dollar fallen. Wenn sich diese Stimmung bewahrheitet, könnte der Wert von Bitcoin auf einem Niveau unter 59.000 US-Dollar liegen.

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2024-05-03 16:07