Bitcoin in DeFi verpackt: Bewertung von wBTC, cbBTC und tBTC

Als erfahrener Analyst mit jahrelanger Erfahrung in der komplexen Landschaft der Blockchain-Branche habe ich das transformative Potenzial von Bitcoin (BTC) und seinen Derivaten aus erster Hand miterlebt. Allerdings haben die jüngsten Turbulenzen rund um überbrückte BTC-Token meine Neugier geweckt und einige berechtigte Bedenken geweckt.

Bitcoin (BTC) ist nach Marktkapitalisierung die bedeutendste Kryptowährung und nicht nur ein anerkannter Wertspeicher, sondern auch ein sich entwickelnder Vermögenswert in diesem digitalen Bereich. Der bisherige Mangel an Flexibilität bei der Programmierung hat jedoch häufig seine Nützlichkeit in dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) beeinträchtigt. Als Lösung für dieses Problem dienen verpackte Bitcoin-Token, die es ermöglichen, den Wert von Bitcoin auf Plattformen zu verlagern, die schneller funktionieren und ein breiteres Spektrum an Funktionen bieten.

Es scheint, dass die Vertrauenswürdigkeit verknüpfter Bitcoin-Token (BTC) in letzter Zeit in Frage gestellt wird. Der zugrunde liegende Rahmen von renBTC, einem früher beliebten BTC-Link, wurde durch seine finanziellen Verbindungen zu Alameda Research geschwächt, was zur Schließung des Projekts im Jahr 2022 führte. Unterdessen wird WBTC, der bekannteste überbrückte BTC-Token, aufgrund seines zentralisierten Verwaltungssystems überprüft. was nach der jüngsten Teilnahme von Justin Sun an dem Projekt fragwürdiger geworden ist.

Dieses Problem hat die Neugier auf die Funktionsweise verschiedener Bitcoin-Bridge-Protokolle geweckt. Um dieser Neugier gerecht zu werden, hat CryptoMoon Research einen umfassenden Vergleich von vier führenden Bitcoin-Brückensystemen durchgeführt: wBTC, renBTC, cbBTC und tBTC. Der Artikel bietet den Lesern eine detaillierte Erkundung der zugrunde liegenden Strukturen, Markttrends, jüngsten Aktualisierungen und zukünftigen Möglichkeiten.

Entdecken Sie das Spektrum der Bitcoin-Verpackungslösungen

Der Grad der Dezentralisierung variiert zwischen den Bitcoin-Verpackungslösungen und jede bietet einzigartige Vor- und Nachteile in Bezug auf Sicherheit, Dezentralisierung und Effizienz.

Im einen Extremfall finden Sie vollständig verwahrte Token wie cbBTC, die sowohl für die Ausgabe als auch für die Verwahrung eine einzige Entität erfordern. Dadurch wird zwar ihr technisches Design vereinfacht, sie bergen jedoch das Risiko eines Single Point of Failure und sind anfällig für Zensur und behördliche Kontrolle. Um die Zentralisierung zu mildern, werden als üblicherer Ansatz häufig einfache Gruppen von Schlüsselinhabern eingesetzt.

In einigen Verbundbrückensystemen muss jeder Schlüsselinhaber Transaktionen genehmigen, während andere lediglich eine Mehrheit benötigen. Beispielsweise arbeitet Wrapped Bitcoin (WBTC) mit einem Zwei-von-Drei-Multisignatursystem, das vom BitGo-Konsortium verwaltet wird. Obwohl diese zusätzliche Ebene der Dezentralisierung besteht, gilt WBTC immer noch als ziemlich zentralisiert, da es nur wenige Depotbanken gibt und diese enge Beziehungen pflegen.

Im Gegensatz zu anderen Systemen nutzt die Liquid Federation eine dezentrale Vertrauensstruktur, in der zahlreiche zuverlässige, autonome Unternehmen bei der Verwaltung von Bitcoin-Reserven und der Autorisierung von Transaktionen zusammenarbeiten. Dieses Netzwerk basiert auf einem 11-von-15-Multisignatursystem.

Als Analyst habe ich beobachtet, dass fortschrittliche Bridge-Modelle wie tBTC v2 häufig durch komplexe Mechanismen zur Schlüsselfreigabe, die durch fortschrittliche Kryptographie unterstützt werden, eine Dezentralisierung erreichen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Systemen, die auf einer Gruppe autorisierter, vertrauenswürdiger Einheiten (Föderationen) basieren, verwendet tBTC v2 ein Abstecksystem. Aufgrund der Einschränkungen bestehender kryptografischer Lösungen wird es jedoch derzeit in einer autorisierten Umgebung betrieben. Unsere umfassende Analyse befasst sich mit den technischen und vertrauensbezogenen Kompromissen, die diesen dezentralen Lösungen innewohnen.

In diesem Artikel finden Sie Informationen, die einem weitreichenden Zweck dienen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese nicht als Rechts- oder Finanzberatung ausgelegt werden sollten. Die hier geteilten Perspektiven, Überzeugungen und Meinungen gehören ausschließlich dem Autor und stimmen nicht unbedingt mit denen von CryptoMoon überein.

Mit anderen Worten: CryptoMoon ist nicht für die Informationen in diesem Artikel oder die besprochenen Produkte verantwortlich. Es ist ratsam, dass Leser ihre eigenen Nachforschungen anstellen, bevor sie eine Entscheidung über Produkte oder Unternehmen treffen, über die sie hier lesen. Letztlich liegt die alleinige Verantwortung der Leser für ihre Entscheidungen.

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2024-11-20 12:08