Bitcoin-ETFs aus den USA und Kanada: Größter Käufer vs. schlimmster Verlierer

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Im Jahr 2024 wurden die Vereinigten Staaten zum führenden Land bei Investitionen in börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs), die direkt am Markt gehandelt werden, während Kanada, das einen solchen Fonds ursprünglich einführte, als einer der Top-Anwärter erhebliche Verluste hinnehmen musste.

Im Jahr 2024 zogen die in den USA ansässigen Bitcoin (BTC)-ETFs sämtliche Zuflüsse in Höhe von 44,2 Milliarden US-Dollar in börsengehandelte Kryptoprodukte (ETPs) an, wodurch die USA weltweit führend bei der Vermögensverwaltung für Bitcoin-ETFs sind.

Im Jahr 2024 war die Schweiz der zweitgrößte Käufer von börsengehandelten Kryptowährungsprodukten (ETPs), aber der Mittelzufluss in diese Produkte belief sich auf nur 630 Millionen US-Dollar – eine erstaunliche Differenz von 98 % im Vergleich zu den Zuflüssen in den Vereinigten Staaten.

Im Jahr 2024 verzeichnete Kanada große Abhebungen von 707 Millionen US-Dollar aus börsengehandelten Kryptowährungsprodukten (ETPs), was einen deutlichen Trend darstellt, da sich Anleger nach der Einführung des ersten physisch abgewickelten Bitcoin-ETFs in Kanada im Jahr 2021 flexibleren Optionen mit Sitz in den Vereinigten Staaten zuwandten .

Warum sind die USA weltweit führend bei Bitcoin-ETFs?

Im Jahr nach der bahnbrechenden Entscheidung der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission), im Januar 2024 grünes Licht für Spot-Bitcoin-ETFs zu geben, konnten diese ETFs erhebliche Erfolge verzeichnen.

Es ist nicht verwunderlich, dass die Vereinigten Staaten bei Bitcoin-ETFs führend sind, wenn man bedenkt, dass sie der weltweit größte Markt für Exchange Traded Funds (ETFs) sind.

Auf dem Markt für Exchange Traded Funds (ETF) nehmen die Vereinigten Staaten eine dominierende Stellung ein. Tatsächlich entfallen von einem gesamten globalen ETF-Marktwert von etwa 15 Billionen US-Dollar beeindruckende 10,5 Billionen US-Dollar auf die USA. Diese Führungsposition im ETF-Sektor ist nicht überraschend.“ – Matt Hougan, Chief Investment Officer bei Bitwise, im Gespräch mit CryptoMoon.

Matt Mena, Krypto-Forschungsstratege bei 21Shares, teilte CryptoMoon mit, dass die Vereinigten Staaten der Ursprungsort von Exchange Traded Funds (ETFs) seien und über 70 % des gesamten verwalteten Vermögens (AUM) in ETFs weltweit halten.

„Aufgrund der jahrzehntelangen Vertrautheit und des Vertrauens der Anleger in die ETF-Struktur sind die USA natürlich zum dominierenden Markt für diese Produkte geworden.“

Als globaler Analyst möchte ich betonen, dass ich Teil eines Marktes bin, in dem die USA als weltweit führender Kapitalmarkt dominieren. Tatsächlich repräsentiert allein der amerikanische Aktienmarkt mehr als 60 % der gesamten globalen Börsenkapitalisierung, ein Beweis für seinen erheblichen Einfluss auf die globale Finanzlandschaft.

James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, erklärte, dass amerikanische Investoren tendenziell mutiger und offener für riskante Investitionen seien, insbesondere im Technologiebereich. Angesichts dieses Trends ist es nicht überraschend, dass Bitcoin-ETFs aus den USA in Bezug auf das verwaltete Gesamtvermögen führen würden.

Kanadische Krypto-ETFs: 4,2 Milliarden US-Dollar Zuflüsse im Jahr 2021 gegenüber 707 Millionen US-Dollar Abflüssen im Jahr 2024

Nach Angaben von CoinShares war 2024 das Jahr mit den höchsten Abhebungen aus kanadischen Krypto-Exchange-Traded Products (ETPs) in Höhe von etwa 707 Millionen US-Dollar.

Kanadas Krypto-ETF-Abflüsse im Jahr 2024 übertrafen den bisherigen Rekordabfluss von 151 Millionen US-Dollar im Jahr 2022.

Als Analyst bin ich stolz darauf, bei der Einführung des Purpose Bitcoin ETF durch Purpose Investments im Februar 2021 eine Rolle gespielt zu haben. Dieses bahnbrechende Ereignis machte Kanada weltweit zum Vorreiter, da wir das erste Land waren, das Spot-Bitcoin-ETFs einführte.

In einem spektakulären Start verzeichnete der weltweit erste Bitcoin-ETF, der sich auf Spots konzentriert, innerhalb von fünf Tagen nach seinem Marktdebüt ein verwaltetes Vermögen von satten 564 Millionen US-Dollar. Nach ihrer Einführung verzeichneten kanadische kryptobasierte Exchange Traded Products (ETPs) im ersten Handelsjahr zusammen Zuflüsse im Wert von rund 4,2 Milliarden US-Dollar.

Kanadische Krypto-ETF-Investoren wechseln zu US-basierten Optionen

Nach Angaben von 21Shares kam es im Jahr 2024 in Kanada zu erheblichen Abzügen von Bitcoin-ETFs, vor allem weil Anleger nach der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs in den USA ihre Strategien änderten.

Die Änderung erfolgte aufgrund der Tatsache, dass US-Bitcoin-ETFs eine erhöhte Liquidität, breitere Anlagemöglichkeiten für Einzelanleger sowie Unterstützung durch Institutionen bieten.

Er wies darauf hin, dass diese kanadischen ETFs im Wesentlichen von einer Regulierungslücke profitierten, da ähnliche Produkte in den USA nicht verfügbar seien.

„Sobald Spot-Bitcoin-ETFs in den USA mit dem Handel begannen, zog eine beträchtliche Anzahl nicht in Kanada ansässiger Anleger schnell ihre Mittel aus den kanadischen ETFs ab und wechselte zu den in den USA ansässigen Produkten.“

Im Jahr 2024 kam es in Kanada zu Abflüssen bei Kryptowährungs-ETFs, was sie zur einzigen ETF-Kategorie macht, die einen solchen Trend im Land verzeichnet, wie Bloomberg berichtet.

Mit anderen Worten: Da US-amerikanische Bitcoin-ETFs derzeit den weltweiten Kryptowährungs-ETF-Sektor anführen, erscheint es laut Butterfill von CoinShares unwahrscheinlich, dass irgendein anderer Markt das verwaltete Vermögen (AUM) der USA in Bitcoin-bezogenen Produkten übertreffen wird.

Derzeit verfügen europäische Unternehmen wie unseres über eine deutlich größere Auswahl an börsengehandelten Produkten (ETPs) im Zusammenhang mit Kryptowährungen sowie über optimierte Abwicklungsverfahren für Krypto-ETFs. Zu diesen Vorteilen gehört die Möglichkeit, Einsatzprämien innerhalb von ETPs bereitzustellen, was als anschauliches Beispiel dient.

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2025-01-10 12:08