Auf öffentlichen Blockchains wurden US-Treasury-Token im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar ausgegeben, wobei traditionelle Finanzinstitute während längerer Hochzinsbedingungen zunehmend Wertpapiere auf die Kette übertragen.
Den von 21.co und Dune Analytics gesammelten Daten zufolge erreichte der Gesamtwert tokenisierter Staatspapiere am 28. März 1,07 Milliarden US-Dollar, wobei dieser Betrag auf 17 verschiedene Produkte verteilt war. Der größte Teil dieser Vermögenswerte ist mit den Netzwerken Ethereum, Polygon und Stellar verbunden.
Die Investmentfirma Franklin Templeton führt den Markt mit einem Vermögen von rund 360,1 Millionen US-Dollar und einem Anteil von 33,6 % über ihren Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) an. Dieser im Jahr 2021 eingeführte Fonds nutzt Polygon- und Stellar-Blockchains und wird durch den BENJI-Token symbolisiert.
Der zweitgrößte Anteil im Wert von 244,8 Millionen US-Dollar wird vom BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUILD) verwaltet und umfasst 22,8 % der tokenisierten Staatsanleihen auf der Blockchain.
Die US-Bundesregierung verkauft Staatsanleihen als Schuldtitel. Einzelpersonen oder Unternehmen investieren durch den Kauf dieser Anleihen und stellen so der Regierung Fremdmittel zur Verfügung. Als Gegenleistung für dieses Darlehen garantiert der Staat die Rückzahlung der ursprünglichen Investition (Kapital) zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen zu einem vorher festgelegten Fälligkeitsdatum.
Da die US-Zinsen in den letzten Jahren deutlich gestiegen sind, sind amerikanische Staatsanleihen aufgrund ihrer im Vergleich zu den damit verbundenen Risiken relativ höheren Renditen für Anleger attraktiver geworden. Um die Inflation einzudämmen, hat die Federal Reserve ihre Leitzinsen seit März auf einem Niveau von 5,25 % bis 5,50 % belassen. In der Zwischenzeit erlebten digitale Token auf Basis der Blockchain-Technologie, die US-Staatsanleihen repräsentieren, einen bemerkenswerten Anstieg und stiegen im Jahr 2023 um über 641 %.
Die Schaffung digitaler Token auf Basis von US-Staatsanleihen mithilfe der Blockchain-Technologie bedeutet, die Wertpapiere in handelbare und verwaltbare Einheiten umzuwandeln. Diese Innovation vereinfacht die Ausgabe, den Austausch und die Verwaltung dieser Vermögenswerte, erhöht die Liquidität und bietet kleineren Anlegern die Möglichkeit, sich anzuschließen. Namhafte Finanzinstitute wie UBS und JPMorgan haben Projekte zur Tokenisierung von Vermögenswerten gestartet, mit dem Ziel, herkömmliche Finanzinstrumente zu verschmelzen Blockchain-Technologie.
Krypto-Initiativen erforschen die Welt tokenisierter US-Staatsanleihen, um deren Funktionen zu unterstützen. Beispielsweise hält das dezentrale Finanzunternehmen Ondo Finance derzeit den größten Anteil (38 %) am BUILD-Fondsangebot von BlackRock.