Ist Bitcoin-Mining „gefährlich zentralisiert“? Was neue Forschungsergebnisse zeigen

Als Analyst mit einem Hintergrund in der Bitcoin- und Blockchain-Technologie halte ich die jüngsten Erkenntnisse von BitMEX Research zur Zentralisierung des Bitcoin-Minings für besorgniserregend. Die von Alex Bergeron präsentierten und durch den Tweet von Mononautical unterstützten Daten zeigen, dass eine einzelne Entität nun die Coinbase-Adressen von mindestens neun Mining-Pools kontrolliert, was etwa 47 % der gesamten Hash-Rate ausmacht. Dies ist eine erhebliche Machtkonzentration, die das Wesen der Dezentralisierung von Bitcoin in Frage stellt.

Neue Forschungsergebnisse von BitMEX haben erneut Aufmerksamkeit auf das Problem der Zentralisierung des Bitcoin-Minings gelenkt. Laut ihrer Studie unter der Leitung des Analysten Alex Bergeron werden über 47 % der Hash-Rate des Bitcoin-Netzwerks von einem einzigen Unternehmen über seine Ausgaben auf Coinbase kontrolliert – ein besorgniserregender Konzentrationsgrad, der auf die aufkommende Dominanz von Oligopolen im Bitcoin-Mining-Sektor hinweist.

Als Forscher, der die Trends im Kryptowährungs-Mining untersucht, bin ich auf Bergerons Arbeit gestoßen, die Licht auf die potenzielle Rolle von Mining-Pools bei der Zentralisierung wirft. Bergeron argumentiert, dass diese Pools möglicherweise den Trend zu einer stärkeren Zentralisierung vorantreiben, indem sie ihre Auszahlungssysteme anpassen, um die Varianz zu verringern und sich attraktiver und wettbewerbsfähiger zu machen.

Eine Person verwaltet die Coinbase-Wallets für etwa 9 Mining-Pools, was fast der Hälfte der gesamten Mining-Kapazität entspricht.

Basierend auf meiner Analyse der kombinierten Belohnungsausgabe von AntPool, F2Pool, Binance Pool, Braiins, btccom, SECPOOL und Poolin ist klar, dass:

– Mononaut (tx/acc) (@mononautical) 9. April 2024

Warum das Bitcoin-Mining-Netzwerk in einem schlechten Zustand ist

Das BitMEX-Forschungsteam befasste sich eingehender mit diesen Beobachtungen, indem es die wirtschaftlichen Folgen dieses Zentralisierungstrends untersuchte. Wie in ihrer Studie angegeben, beträgt der geschätzte Kapitalbedarf für Abweichungsglättungsaktivitäten etwa 20 Millionen US-Dollar, ein relativ unbedeutender Betrag im Vergleich zur enormen Größe des Bitcoin-Mining-Sektors. Diese Enthüllung lässt Zweifel daran aufkommen, dass die Hauptursache der Zentralisierung in wirtschaftlichen Motiven im Zusammenhang mit Einnahmenschwankungen liegt.

BitMEX Research hat ein Modell entwickelt, um ihre Ergebnisse zu validieren, indem es die Funktionen eines großen Bitcoin-Mining-Pools nachahmt. Ziel war es, Auszahlungsinkonsistenzen zu reduzieren. Unter Verwendung grundlegender Wahrscheinlichkeits- und Finanzprinzipien prognostiziert dieses vereinfachte Modell die Ergebnisse des täglichen Bergbaubetriebs und bewertet die Haltbarkeit eines Reservefonds unter verschiedenen Ebenen der Netzwerk-Hashrate-Beteiligung.

Unseren Simulationen zufolge kann ein Bitcoin-Mining-Betrieb trotz ungünstiger Marktbedingungen ein Jahr lang finanziell gesund bleiben, wenn er mit einer Reserve zwischen 300 und 450 Bitcoins beginnt. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass größere Mining-Pools mit beträchtlicher Hash-Rate zwar größere Mittel benötigen würden, um weiterzumachen, das erforderliche Kapital jedoch für bedeutende Branchenakteure überschaubar bleibt.

Obwohl diese finanziellen Erkenntnisse wichtig sind, gehen die Auswirkungen einer solchen Kontrolle weit über wirtschaftliche Feinheiten hinaus. Der Besitz von fast der Hälfte der Hashrate des Bitcoin-Netzwerks durch eine einzelne Entität verstößt nicht nur gegen das dezentrale Wesen, das der Kernphilosophie von Bitcoin zugrunde liegt, sondern wirft auch erhebliche Bedenken hinsichtlich der Netzwerksicherheit, möglicher Marktmanipulation und der Authentizität von Transaktionsbestätigungen auf.

„Der Bericht löst eine intensive Debatte unter Bitcoin-Enthusiasten aus und lenkt die Diskussion weg von den praktischen Aspekten des Betriebs riesiger Bergbauanlagen hin zu tieferen Fragen über die langfristigen Auswirkungen einer solchen Konzentration.“

„Eine solche Zentralisierung birgt das Risiko, sowohl vorteilhaft als auch nachteilig zu sein. Einerseits kann sie zu einer verbesserten wirtschaftlichen Produktivität und Konsistenz in den Bergbauprozessen führen. Sie könnte jedoch auch einigen wenigen Auserwählten übermäßige Kontrolle übertragen und so das Vertrauen und die Dezentralisierung gefährden Grundlage, die Bitcoin untermauert“, so BitMEX Research.

The Community Needs To Act Now

Im Zuge der laufenden Diskussion zeigt sich, dass die Bitcoin-Mining-Branche mehr erfordert als bloße wirtschaftliche und funktionale Bewertungen. Der Ruf nach grundlegenden Veränderungen innerhalb des Sektors nimmt zu, um Bedenken hinsichtlich einer Überzentralisierung auszuräumen und die langfristige Vitalität des Netzwerks zu sichern.

Als Forscher, der die Herausforderungen untersucht, vor denen das Bitcoin-Netzwerk steht, glaube ich, dass es für alle Beteiligten – Bergleute, Entwickler und Regulierungsbehörden – von entscheidender Bedeutung ist, bei der Suche nach Lösungen zusammenzuarbeiten, die einen fairen Wettbewerb wahren und das dezentrale Wesen von Bitcoin schützen.

Laut BitMEX Research scheint sich das Bitcoin-Mining-Netzwerk in einem anfälligen Zustand zu befinden, da etwa die Hälfte der weltweiten Mining-Hashrate von einer einzelnen Einheit über Coinbase gehalten wird. Diese Zentralisierung stellt ein erhebliches Problem dar.

Allerdings präsentiert das Unternehmen auch einen Lichtblick:

Die gute Nachricht ist, dass der Kapitalbetrag, den Poolbetreiber benötigen, um die Auswirkungen zufälliger Zufälle abzumildern, möglicherweise nicht so hoch ist, wie manche annehmen, und möglicherweise zwischen 20 und 40 Millionen US-Dollar liegt. Obwohl dieser Glücksfaktor eine Herausforderung darstellt, ist er möglicherweise nicht der einzige entscheidende Faktor, der auf lange Sicht zu dieser vermeintlichen monopolistischen Situation führt.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 62.889 $ gehandelt.

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2024-04-30 12:12