Der Bitcoin-ETF von BlackRock verzeichnet 0 Zuflüsse, aber das sollte Sie nicht abschrecken, da …

Das IBIT von BlacRock verzeichnet zwei Tage lang Nettozuflüsse von Null, während sich die Gesamtabflüsse summieren.
Bitwise-Manager behauptet, dass der BTC-Preis bis zum Halbierungszyklus 2028 250.000 US-Dollar erreichen könnte.

Als Forscher mit einem Hintergrund auf den Finanzmärkten und Erfahrung in der genauen Beobachtung von Bitcoin halte ich die jüngsten Entwicklungen bei den Bitcoin-ETF-Zuflüssen (IBIT) von BlackRock für besorgniserregend, weisen aber nicht unbedingt auf einen größeren Trend hin. Die zwei aufeinanderfolgenden Tage mit Null-Nettozuflüssen und die erheblichen Abflüsse zu Beginn des Aprils sind in der Tat erwähnenswert, aber man darf nicht vergessen, dass es sich dabei nur um eine Momentaufnahme der breiteren Marktdynamik handelt.

Als Analyst habe ich eine interessante Entwicklung beim Bitcoin-Spot-ETF (IBIT) von BlackRock festgestellt. Nach einer kontinuierlichen Serie täglicher Zuflüsse seit Mitte Januar gab es in den letzten beiden Tagen keine Neuzugänge zum Fonds.

Ich habe beobachtet, dass die laufenden Summen am 24. und 25. April negative kumulative Ströme für SoSo-Value-Daten zeigten. Der Nettoabfluss in diesem Zeitraum erreichte einen beträchtlichen Betrag von 338,2 Millionen US-Dollar.

Bitcoin-ETF-Zuflüsse

Marktbeobachter waren von dieser Entwicklung überrascht, und einige richten ihre Aufmerksamkeit nun auf das erwartete Debüt des Hongkong-ETF nächste Woche und die mögliche Beteiligung von Institutionen wie Morgan Stanley.

Doch ein pseudonymer Marktanalyst, Kamikaze Fiat, hat solche Aussichten heruntergespielt und darauf hingewiesen, dass

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, habe ich beobachtet, dass etwa 12,5 Milliarden US-Dollar an Investitionen in Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) flossen, während der Bitcoin-Preis von 44.000 US-Dollar auf 73.000 US-Dollar stieg. Dieser Mittelzufluss dürfte maßgeblich zu diesem Preisanstieg beigetragen haben. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass wir die potenziellen Auswirkungen nativer Ströme, bei denen es sich um Investitionen direkt in den Kryptowährungsmarkt handelt, auf die Preisbewegung von Bitcoin in dieser Zeit nicht ignorieren können.

Ich habe meine Zweifel an der Fähigkeit von Morgan Stanley, eine so große Anzahl neuer Bitcoin-Käufer anzuziehen. Was die Hongkonger Bitcoin-ETFs angeht, scheint es optimistisch, davon auszugehen, dass sie im ersten Monat Zuflüsse von mehr als 200 Millionen Dollar verzeichnen werden. Meiner Meinung nach grenzen diese Erwartungen an unrealistische Hoffnung.

Wird sich der Rückgang der BTC-ETF-Zuflüsse umkehren?

Die US-Spot-BTC-ETF-Flüsse verzeichneten im zweiten Quartal einen massiven Rückgang.

Im ersten Quartal flossen im Februar mit insgesamt 6 Milliarden US-Dollar die größten Geldbeträge in den Markt. Der zweithöchste Zufluss erfolgte im März mit einem Zuwachs von 4,6 Milliarden US-Dollar. Der Markt nahm im Januar Investitionen im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar auf, als er sich an neue Angebote anpasste.

Als Forscher, der die Trends bei ETF-Investitionen untersucht, habe ich beobachtet, dass im zweiten Quartal der Gesamtzufluss in Bitcoin-ETFs bis zum 24. April 170 Millionen US-Dollar betrug. Dies bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass die Nachfrage nach diesen ETFs nachgelassen hat. Es ist wichtig, verschiedene Faktoren zu berücksichtigen, die das Anlegerverhalten und die Marktdynamik beeinflussen, bevor solche Schlussfolgerungen gezogen werden.

Matt Hougan, der CIO von Bitwise, vertritt eine andere Perspektive. In seiner jüngsten Mitteilung an Finanzinvestoren brachte er seine Überzeugung zum Ausdruck, dass in den kommenden Monaten noch Raum für zusätzliche Zuflüsse in den Markt sei.

Zur Untermauerung seiner Behauptungen lautete ein Teil der Erklärung von Hougan:

Einfacher ausgedrückt: Der Einsatz von in den USA notierten Bitcoin-ETFs fängt gerade erst an, an Fahrt zu gewinnen. Ein wesentlicher Faktor, der dazu beiträgt, ist, dass diese ETFs bei großen Finanzinstituten wie Morgan Stanley und Merrill Lynch noch nicht in großem Umfang angeboten werden. Darüber hinaus befinden sich die Institutionen noch in der Phase der gründlichen Forschung und Evaluierung, was langfristig zu einem Nachfrageschub führen könnte.

Darüber hinaus prognostizierten Bitwise-Experten, dass vor der Bitcoin-Halbierung im Jahr 2028 eine zusätzliche Nachfrage von den Zentralbanken ausgehen könnte. Sie unterstrichen diesen Punkt.

„Meiner Meinung nach werden die Leute vor der nächsten Halbierung mit dem Kauf von Bitcoin beginnen. Ähnlich wie Gold fungiert Bitcoin als schuldenfreies Geld – ein Vermögenswert, der nicht durch Kreditaufnahme und damit Erhöhung seines Angebots geschaffen werden kann. Darüber hinaus ist es im Gegensatz zu Staatsanleihen.“ Anleihen, Bitcoin kann nicht von ausländischen Regierungen beschlagnahmt werden.“

Als Bitcoin-Analyst würde ich Hougans Vorhersage in einem weit verbreiteten Marktszenario wie folgt interpretieren: Bis zum nächsten Bitcoin-Halbierungsereignis im Jahr 2028 gehe ich davon aus, dass der Preis 250.000 US-Dollar pro Münze überschreiten könnte.

Wie wird Krypto auf den Schritt des US-Finanzministeriums nächste Woche reagieren?

Als Analyst würde ich die Perspektive von Arthur Hayes folgendermaßen interpretieren: In der kommenden Woche erwarte ich einen bullischen Markttrend für BitMEX und Maelstrom, basierend auf meiner Überzeugung, dass die geplante Liquiditätsspritze des US-Finanzministeriums in Höhe von 1,4 Billionen US-Dollar die Märkte erheblich beeinflussen könnte mit positiver Dynamik.

Während der bevorstehenden Rückerstattungsankündigung des US-Finanzministeriums für das zweite Quartal 2024 wies Hayes auf drei mögliche Situationen hin:

Als Forscher, der die möglichen Auswirkungen der folgenden drei Szenarien auf die Finanzmärkte untersucht, möchte ich meine Sichtweise mitteilen. Sollte eine dieser Situationen eintreten – variable Liquiditätsspritzen – erwarte ich eine deutliche Rally der Aktien und eine wesentliche Wiederbeschleunigung des Kryptowährungs-Bullenmarktes.

Das US-Finanzministerium gibt vierteljährlich Ankündigungen zu Rückerstattungen bekannt, die Bestandteil der Anpassungen seiner Schuldenmanagementpolitik sind. Diese Ankündigungen lösen an den Finanzmärkten häufig erhebliche Reaktionen aus.

Es wird interessant sein zu sehen, wie sich die nächste Ankündigung bis in den Sommer hinein auf Bitcoin auswirken wird.

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2024-04-26 14:16